又是小作文带崩了CPO！昨晚一则传闻今天直接把CPO板块干崩超8%，中际旭创、新易盛、天孚通信集体跌超10%，传闻大意是，国内跨界巨头开始发货800G光模块，1.6T也已技术突破，光模块可能重走果链老路，大厂跨界卷入后，毛利率从天堂跌到地板。听上去很吓人，但仔细想想逻辑站得住吗，光模块不是手机组装，是光、电、材料交叉的工程科学，不是谁有钱就能马上量产，1.6T的技术门槛、客户验证周期、良率爬坡，哪一项不是用时间和经验堆出来的，跨界巨头能做出来是一回事，能批量交付并通过北美大客户认证是另一回事，把这两件事划等号，本身就是逻辑硬伤。光模块这轮暴跌更像是获利盘借机兑现，加上小作文火上浇油，情绪宣泄后，真正有订单、有技术壁垒的龙头，估值反而更有吸引力了，市场每次在恐慌中把好东西打折甩卖，看懂的人从来不会跟着跑。
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