得科技者得天下




原创







寻小瑕
寻小瑕












寻瑕记




2026年6月30日 15:02
北京


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阅前提示：本文仅为市场观察记录，不构成任何投资建议；文中观点仅代表个人立场，投资有风险，入市需谨慎。2026年半年收官，指数里藏着所有的方向。上证指数，年内涨幅3.2%创业板指，年内涨幅35.5%科创综指，年内涨幅54%半导体精选指数，年内涨幅98%光模块指数，年内涨幅133%微盘股指数，年内涨幅-6.9%红利指数，年内涨幅-5.9%选对方向，就是大牛市；选错方向，就是大凶市。算大帐的话，买股票、买ETF、买基金，又是不一样的感受。股票，大概率是亏钱的，仅有1/3个股上涨，中位数-14.64%；ETF，赚钱的概率则超过一半，中位数上涨3.95%；主动基金，赚钱的概率则近70%，中位数上涨7.15%。自己选股，不如买ETF，买ETF，不如让基金经理帮你追。这可能是主动权益重新夺回定价权的一年。国产算力龙头市值万亿、互联网大厂新模型、DeepSeek V4涨价、全球Fab成熟+先进制程涨价，都在为一个更宏大的半导体产业周期铺垫。基金经理调查里，“看多半导体”已成为全球最大公约数：全球基金经理调查，当被问及最热门的投资交易时，73%的FMS投资者选择了“全球半导体多头”，其次是14%的投资者选择了“Magnificent 7多头”。上个月，最热门的投资交易是“全球半导体多头”（占比24%）和“石油多头”（占比24%）。亚洲基金经理调查，71%的投资者（较两个月前的14%上升）预期半导体周期将更为强劲，该数据处于历史第91百分位区间。国际半导体产业协会（SEMI）发布数据显示，第一季度全球半导体设备出货额365.5亿美元，同比增长14%，创历史单季新高。2025年报显示，半导体行业精选指数（932066）研发投入强度(研发支出/营业收入)高达14.6%，高于主要同类指数，也高于科创板上市公司整体情况，硬科技本色彰显（相关ETF可自行搜索）。新的口号在小某书上流传：存储是硅基生命的住房所以，要房住不炒芯片是硅基生命的心脏所以，要放在芯上CPO是硅基生命的车轮所以，要驶向光里海力士的马甲成为香港中环最夯的OOTD三个Agent同时跑成为金融牛马的标配天际线的顶美小姐姐说“这就是盘感”BYTE群里，财富自由的群主在离职前留下一段话：“打工只能维持现有的生活，投资才能过上更好的生活”而你呢，我的朋友：一天过去了。一周过去了。半年过去了。你抓住了什么？5000多买的黄金，现在3900多了。90多买的白银，现在50多了。130万买的房子，现在50多万了。50万买的BBA，现在20多万了。777块买的国产算力，现在翻倍了（卖飞了）200块买的存储，现在800块了（卖飞了）100块买的半导体，现在300块了（卖飞了）你留下了什么？是又创新低的红利？还是看都不忍心看一眼的恒生科技？亦或是让你眼眶湿润含泪传家的黄金？“兄弟们，时间会证明光模块、算力、半导体的...”