MLCC又有利好，大订单落地，要走超级大周期？附概念股

10 月 6 日三星电机公告，拿下全球大型企业 AI 服务器专用 MLCC 供货合同，订单规模 2856.11 亿韩元，折合 2.10 亿美元，供货周期锁定 2027 全年。

MLCC 被称作电子工业大米，AI 服务器 24 小时高负载运行，对电容的耐高温、高可靠性要求远高于普通设备。

一台 AI 服务器的 MLCC 用量，是传统服务器的数倍甚至十倍以上，这也是算力扩张带动被动元件爆发的底层逻辑。

值得留意，这不是三星电机今年第一笔 AI 服务器 MLCC 长协订单，连续落地的大额合同，直接证明海外云厂商算力资本开支已经传导到基础元器件环节，订单能见度直接看到 2027 年。

日韩龙头持续把产能向高附加值 AI 服务器 MLCC 倾斜，挤压消费级产能，高端产品涨价预期持续。

映射到 A 股，国内 MLCC 厂商正加速推进高端产品认证与国产替代，从电容本体到陶瓷粉体、载带等上游材料，整条被动元件产业链都受益于算力硬件扩容。

但要区分，这是海外龙头订单，国内厂商的业绩兑现需要客户认证、产能爬坡，短期板块更多是情绪催化，行情波动较大。

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