电力板块蕴藏未来巨大的投资机会。新型电力系统建设，叠加AI算力用电暴增，电网设备、储能、算力配电短期弹性更强；水电、核电适合长期配置。电力内部会明显分化，优先订单落地兑现、业务具备增量的企业。1.特高压：特变电工、平高电气，变压器、GIS开关核心设备，受益西电东送工程落地。2.配网智能化：国电南瑞、四方股份，配电自动化、继电保护龙头，老旧配网改造核心供应商。3.储能：阳光电源、南网储能，新型储能系统+抽水蓄能双主线，电力调峰刚需。4.虚拟电厂：协鑫能科、南网科技，负荷聚合调度平台，电力现货市场弹性赛道。5.发电端（水电/核电）：长江电力、中国核电，现金流稳定，高分红的电力压舱石。6.算力供配电：科华数据、明阳电气，智算中心高压直流、精密配电，直接吃到AI算力耗电增量。7.电网出海：中天科技、思源电气，变压器、线缆设备海外订单持续放量。