拥抱主线！拒绝杂毛！

主线一：MLCC/玻璃基板/电子布/工业气体/铜箔/PCB领涨龙头

风华高科、国瓷材料、沃格光电、有研新材、中材科技、中船特气、铜冠铜箔、沪电股份主线逻辑1. AI服务器、NPO光互连拉动高速PCB、IC载板紧缺，高端产能满载，订单锁定至2027年。

2. 日韩MLCC大厂集体涨价，AI+新能源车双重拉动，国产替代加速，高端产品毛利率修复。

3. 电子布、玻璃基板多轮涨价，算力、先进封装扩产带动上游基材量价齐升。

4. 高频高速电子铜箔供给偏紧，AI服务器PCB拉动铜箔需求，头部企业长单充足。

5. 先进封测刚需高纯电子气体，海外交付受限，国产气体加速导入，业绩确定性强。主线二：存储芯片/先进封测/AI芯片/半导体设备材料/第三代半导体领涨龙头

江波龙、通富微电、长电科技、海光信息、寒武纪、北方华创、中微公司、天岳先进主线逻辑1. HBM、DDR5算力存储紧缺，海外厂商控产抬价，周期上行，国产存储加速导入海外供应链。

2. CoWoS封装持续产能缺口，Chiplet大规模落地，头部封测厂商涨价、订单排期饱满。

3. 国产AI算力芯片自主替代提速，设备、靶材、湿电子化学品攻坚突破，国产供应链持续导入。

4. 碳化硅适配新能源车高压、算力电源，产能持续释放，车规客户认证落地，业绩逐步兑现。主线三：贵金属/能源金属/小金属/稀土永磁领涨龙头

山东黄金、招金黄金、天齐锂业、云南锗业、中钨高新、北方稀土、金力永磁主线逻辑1. 贵金属避险属性凸显，全球流动性预期扰动，黄金板块具备配置价值。

2. 锂价周期修复，动力电池、储能需求回暖，锂矿企业产能持续释放。

3. 小金属受益AI算力产业链，锗、钨硬质合金微钻随PCB、光通信需求持续高增。

4. 稀土永磁受益新能源车、风电、机器人需求，供给管控，高端磁材国产替代持续推进。主线四：国防军工/电网设备/煤炭/化工领涨龙头

中航沈飞、国博电子、特变电工、许继电气、兖矿能源、宝丰能源、万华化学主线逻辑1. 军工订单稳步落地，导弹、航空、军工电子订单确定性强，中报业绩改善。

2. 特高压、新型电力系统建设加速，电网投资维持高位，海外出口订单持续放量。

3. 煤炭供给收缩，煤价维持高位，高股息属性突出，震荡市具备防御价值。

4. 化工板块分化，锂电材料、氟化工周期回暖，部分化工品价格上行，企业盈利修复。

昨日大科技整体回调导致双创指数小跌，大盘指数五连阳走势最强，两市板块和个股依然是涨多跌少，市场不再像前几个月极端分化已经趋于均衡，特别是微盘股再次得到量化资金的青睐近期持续性较好，两市连板的概念股明显增多，总龙头爱丽家居二进宫可能有一定负面影响，另外最强的创新药昨日高点也出现很多豹子数字，短期创新药为首的医药医疗等累积了较大的涨幅，手里有的话可以按照前期强势股的持有策略，不破五日均线继续持有，跌破五日减仓一半跌破二十日全部清仓！

大科技昨日还是受到光模块几大龙头的拖累，美股明星光模块公司公布大幅扩产其实也不算大利空，但是目前光模块主要还是有负面情绪，未来两年业绩非常确定高增长特别是主要业务在国内的很可能也被错杀，昨晚阿里云公布算力，今日腾讯公布业绩，只要大厂AI基础建设支出继续增长，光模块就还有修复的机会，光模块几大龙头对于整个大科技确实有一定情绪上的影响，接下来只要止跌反弹就是正面因素。

还有就是本轮跌幅第一的存储芯片，几大龙头平均跌幅超60%，业绩最强的江波龙利好不断，周末消息机构定增价格560，昨晚公布半年报105亿接近预报上限，另外还公布不超过8亿进行回购，利好叠加对于公司股价肯定是积极影响；另外周末葛卫东二季度逆势加仓兆易创新也是一个正面因素，目前看存储芯片经过几日反弹后还是腰斩的位置，接下来有可能在江波龙带动下继续修复，存储芯片也是大科技情绪的一大因素。

目前市场最大的两大方向就是电子和通信，其实电子里边也包含了半导体芯片，光模块和存储芯片如果开始止跌反弹对于整个大科技是利好影响；毕竟上游涨价概念的MLCC、电子布、工业气体、铜箔和玻璃基板等本轮都开始持续反弹走势逐步转强，大科技不排除接下来开始轮动反弹，这样就增加了做差和波段的机会！

组合昨日跟随大科技小跌幅度不大，还是按照计划继续反弹继续减仓，如果今日大科技上午再有快速急跌会把减出的仓位再重新加进去，有几只绩优的严重超跌标的具体还是群通知为准！

以上观点仅供参考不做投资建议！股市有风险，投资需谨慎！