高盛重磅：“做多超大规模云服务商、低配半导体”，紧盯6大核心标的即可，将军赶路，不斩野兔

格隆汇5月1日，高盛认为；投资者现在应将仓位从芯片股转向云计算巨头，“做多超大规模云服务商、低配半导体”。
高盛最新观点的核心逻辑是：AI商业化落地进入高峰期，云服务商是算力变现核心载体，业绩兑现强；当前云板块估值处于低位，修复空间大；资金从高位半导体向云计算切换动力足。
周四，谷歌母公司Alphabet凭借云业务超预期表现，单日股价大涨10%，AI芯片龙头英伟达股价大跌超4%，芯片与云板块走势分化显著。

高盛建议投资者做多超大规模云服务商，直接利好云厂商，由于百度云、腾讯云、阿里云均不在A股上市，A股中无纯正标的。间接利好上游IDC/服务器，核心标的有：

1⃣️浪潮信息：国内头部云厂商第一大核心供应商，AI服务器市占率遥遥领先，液冷等高毛利产品占比提升，深度绑定大厂订单，业绩确定性最强，是云算力基建核心受益龙头。

2⃣️中科曙光：国内第二大AI服务器供应商、液冷绝对龙头。国产算力自主可控壁垒高，万卡集群交付能力稀缺，深度绑定阿里/腾讯/字节等大厂。政务云/国资云+算力运营双轮驱动，高毛利液冷占比提升，业绩高增+估值重构，弹性大。

3⃣️宝信软件：国内工业互联网与IDC龙头，拥有IDC+工业云核心资产，高毛利现金流稳。

4⃣️中际旭创：AI光模块全球龙头，直接受益服务器量增。

5⃣️紫光股份：深度绑定谷歌/阿里/字节，AI服务器+800G/CPO交换机+OCS订单高增，确定性强。全栈壁垒+国产替代：“云-网-算-存-安”全栈能力，国产芯片适配加速，算力运营转型推动估值重塑。

6⃣️锐捷网络：
目前，这5大核心标的，除中际旭创股价高高在上之外，其余四家均在相对底部，可以重点关注。

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