A股CPO、光模块接下来要疯狂了！ 刚刚，晚间8点21分，高盛甩出一份重磅测算：亚马逊、谷歌、微软、甲骨文、Meta这五大巨头，今年的人工智能基础设施支出将达到8000亿美元。 8000亿是什么概念？这些钱砸下去，要建数据中心、铺网络、堆算力——而数据中心的血管，就是光模块和CPO。海外算力的每一分资本开支，最终都会变成A股光模块产业链的订单和业绩。 但高盛的报告里还埋了一句清醒话：超大规模云厂商每年需要约3000亿美元的人工智能收入，才能实现盈亏平衡；融资需求上升加上基础设施瓶颈，可能拖累未来支出增速。 翻译一下：现在花钱如流水，回本要靠未来——8000亿的牌桌上，赌的是AI收入的兑现速度。 所以我的判断分两层：短期，8000亿美元开支是刚性的，光模块、CPO的订单能见度就在那里，周一开始随时可能被资金点火；中期，盯紧一个指标——云厂商的AI收入增速，它一旦跟不上开支增速，“疯狂”就会切换成“清算”。 这就是光模块行情的底牌：订单是真的，估值是赌的。 下周一，CPO和光模块放不放量，见分晓。 （不构成投资建议。）