算力概念4只核心标的中科曙光 核心技术：国产AI算力+液冷服务器龙头，覆盖算力整机、液冷散热、算力调度软件；自研浸没液冷、集群调度技术，软硬件一体化构建壁垒，适配国产芯片生态。受益逻辑：大模型驱动智算中心建设，海外高端算力设备受限国产替代提速；液冷机房改造、政企信创双增量，算力中军。浪潮信息 核心技术：全球AI服务器整机龙头，覆盖训练/边缘算力整机；自研高速互联、多卡均衡散热方案，全链路定制化供给云厂商算力集群。受益逻辑：互联网大厂加码大模型采购，边缘AI打开新增量；海外供给收缩提升议价，云端+边缘双弹性标的。工业富联 核心技术：算力精密制造龙头，主营AI服务器结构件、高速背板、光模块代工；自研高密度精密加工工艺，配套全球头部云厂商与芯片企业。受益逻辑：全球算力资本开支上行，海外制造产能向国内转移；高速光互连配套需求爆发，算力制造稳健标的。紫光股份 核心技术：算力网络一体化龙头，新华三自研800G交换机、算力存储设备；掌握低延迟集群互联技术，提供算力网络+存储成套国产方案。受益逻辑：东数西算、智算中心拉动高速交换机需求；信创替换加速，海外网络设备受限，算力配套长线龙头。