功率半导体迎来涨价催化，全产业链细分标的梳理

行业涨价信号正式落地，扬杰科技官宣7月起全线功率器件上调10%-15%，涨价范围覆盖MOS管、IGBT、碳化硅等全品类，直接点燃板块做多情绪。下游新能源车、AI服务器、光伏储能需求持续回暖，叠加厂商调价增厚盈利预期，功率半导体整条产业链迎来双重利好，不同赛道企业受益逻辑各有侧重。

全链条一体化IDM厂商手握完整产线，是本轮涨价最直接受益者。华润微自有8/12英寸晶圆产线，硅基与碳化硅产品同步放量，车规级碳化硅模块出货稳步走高，AI服务器与储能订单持续释放，自有产能能够充分吃下涨价带来的利润增量；士兰微同步布局三代半导体多条工艺，厦门碳化硅产线产能持续释放，车规IGBT、高压MOS批量供给车企与算力产业链，自研制造体系有效控制生产成本；扬杰科技作为本次涨价核心企业，分立器件产品线完善，海外光伏渠道储备充足，调价落地后业绩弹性明确；时代电气深耕高压功率赛道，轨交、风电、重卡高压IGBT技术壁垒深厚，大功率设备需求长期稳定。

专注模块封装的企业直击新能源车800V平台、数据中心刚需。斯达半导车规IGBT电压覆盖区间宽广，碳化硅模块适配高端新能源车型，同时批量供货AI算力电源与工业设备；宏微科技迭代第七代IGBT芯片，高压碳化硅器件持续送样头部数据中心客户，AI业务带来可观业绩增量。

高压MOS细分赛道紧跟算力扩容红利。新洁能超结MOS完美匹配AI机房高压供电架构，服务器功率升级持续拉动器件需求，国产替代空间广阔；东微半导自研高压MOS能效优势突出，逐步切入头部云厂商电源供应链；捷捷微电深耕中低压器件市场，光伏、车载渠道稳固，同步推进碳化硅二极管研发。

宽禁带特色企业补齐国产高端器件短板。芯联集成推出3300V碳化硅MOS，填补数据中心、电网高压器件供给缺口；台基股份大功率晶闸管适配储能与脉冲设备；华微电子作为老牌IDM厂商，多品类功率器件覆盖汽车、新能源赛道；上海贝岭功率MOS配套国内AI电源产业链，模拟与功率业务协同发展。

涨价周期叠加下游高景气，功率半导体行业景气度上行趋势清晰。一体化厂商凭借产能优势优先兑现涨价红利，碳化硅、高压MOS赛道受益AI与新能源车长期增量，不同细分赛道标的均具备明确成长逻辑，板块行情具备持续支撑。


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