🔥算力租赁：下一个锂矿级风口！五大核心主线梳理算力租赁，正在复刻当年锂矿的涨价逻辑，妥妥的硬通货赛道。高端AI显卡单价高昂，中小厂商自建算力成本太高，租算力成了刚需捷径，行业进入供不应求、价格上行的黄金周期。一、英伟达生态｜正宗算力二房东手握稀缺显卡资源，拿卡能力就是核心壁垒• 鸿博股份、利通电子• 协创数据、智微智能二、华为昇腾｜国产替代确定性主线自主可控政策加持，昇腾生态整车落地提速• 拓维信息、中科曙光• 神州数码、常山北明三、IDC+算力租赁｜自带机房先天优势有机房、有电、有机柜，插卡即可对外租赁，业绩弹性拉满• 润泽科技、宝信软件、数据港• 光环新网、中贝通信、青云科技四、边缘算力推理｜被低估的放量赛道大模型训练烧钱，推理应用才是长尾刚需，低延迟边缘节点迎来爆发• 网宿科技、首都在线、优刻得、顺网科技五、跨界转型算力｜估值重估逻辑传统业务嫁接算力新赛道，完成业务升级，估值直接重塑• 云赛智联、奥飞数据• 美利云、宏景科技⚠️风险提示：需留意显卡价格波动、算力行业监管政策