一个字：少。

10个散户里，只有不到2个人在赚钱。

这组数字我琢磨了整整两天。2025年沪指全年涨了18.41%，创业板指涨了近50%，科创综指涨了46%以上，指数全面飘红，但你知道散户的真实盈利数据是多少吗？盈利比例仅18.9%，81.1%的人处于亏损状态。

是不是被这个数字震住了？

指数涨了那么多，8成人却在亏钱。这不是我危言耸听，这是中国证券业协会、沪深交易所及多家券商统一口径的抽样统计结果。另一份覆盖万人的调查样本同样佐证：约62.5%的投资者实现了2025年的正收益，但背后掩藏的仍是结构性失衡——盈利群体高度集中于大资金账户，中小散户的赚钱概率远低于平均水平。

更有意思的是，东方财富的调研把一个分水岭直接摆在了桌面上：50万。

50万以上的账户，盈利比例远高于50万以下的小账户。具体来看，2025年证券资产50万以上的投资者里，64.77%实现了盈利；50万以下的呢？直接掉到53.46%以下。

你可能不服气——50万以下我也能赚钱。

兄弟，我理解你的想法，但请看数据：10万元以下的账户占散户总数超过70%，但是盈利比例不到3%，有的区间亏损率甚至高达98.7%。换句话说，账户里不到10万块的，基本全在亏。

说白了，在这个市场，资金体量本身就是话语权。

再看第二个扎心数据：你的持股时长。

东方财富2025年11月的调研写得明明白白：平均持仓超过1年的投资者，盈利比例显著高于持仓不足3个月的投资者。

深交所的数据更狠：持仓周期不足1个月的散户，盈利概率仅9.3%；而持仓周期超过1年的散户，盈利概率直接飙到41.2%。

不足一个月：9.3%赚。

超过一年：41.2%赚。

四个字：天壤之别。

但现实是什么？更多散户年均换手率300%往上，平均持股周期仅42天，全年要把股票买进卖出三遍以上。每次卖出单向印花税0.05%，佣金万三、过户费，高频交易每年摩擦成本轻轻松松吞掉本金的8%到12%。

你辛辛苦苦折腾大半年，可能连交易成本都没有覆盖。

第三个规律：机构在吃鱼，散户只能看看汤。

有个数据我每次看都不舒服：散户交易额占全市场82.1%，但市场总盈利只有8.99%落到散户口袋里。机构拿18%的资金，赚走了90%以上的收益。

不是散户不行，是这盘棋本来就不是为散户设计的。

中金财富对这个问题有非常精准的判断，他们指出：很多散户之所以不赚钱，本质上是过往的交易投机经验，跟A股全新的慢牛生态产生了错配。以前的A股牛短熊长、波动剧烈，适当交易确实有效；但现在的市场越来越成熟，越频繁交易，反而越亏。

这些数据对不对，各位打开自己的账户看看就清楚。赚了还是亏了？自己心里比谁都明白。

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话又得说回来，18.9%的盈利比例虽然残酷，但它也意味着在这个市场长期盈利，并不是不可能。

看一组值得对比的数据：2026年初的一份调查显示，散户盈亏情况延续了前述特征。截至2026年一季度全市场盈利账户约21%，亏损账户约79%，人均亏损约2.1万元，平均收益率为负23.6%。

十个人里八个亏的规律，没有变。

但另外两组数字值得你仔细看——100万到500万的账户，约90%盈利；500万以上的账户，盈利比例超过97%。

同一个市场，同一套规则，不同的结果。

硬本事还是硬资产？我更倾向认为是：大的资金进场，往往也带来了大资金该有的纪律和耐心。

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两件事可以直接改变你的账户状态：

第一，把你的仓位规模降下来。 仓位不到10万块的散户，几乎在全员亏损。资金体量虽不能马上增厚，但如果你能把仓位收拢到少数几只自己真正懂的票上，实际收益曲线完全可以不一样——前提是，你得先不做那些不该做的交易。

第二，多看少动。 别把A股当麻将桌，一个季度翻三四次仓，那不是投资，那叫打工交手续费。数据证明，持仓一年以上的赚钱概率是持仓不足一个月者的4倍以上。慢即是快。

写到最后，我不能告诉你买什么，那是违规的。但可以告诉你：心态和持仓结构，是你可以立即调整的事。没有人能替你做决策，但看盘的时候，不妨先问问自己的目标收益率和能承受的回撤幅度——哪怕只是一个简单的底线，也比盲目交易有用。

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今天五一假期，正好是复盘和想问题的时候。做个小调查，你属于哪种？

A：过去一年纯盈利的，来评论区打个“赚”。

B：过去一年总体亏损的，认真说一句自己亏最惨的一次操作。

点赞收藏，假期结束咱们评论区见。