一、梳理
1. 行情走势：受会谈利好刺激板块高开，全天震荡回落，今日锂电池板块高开低走，尾盘随指数小幅拉升，反弹止步于20日均线，收十字星，属于典型的反弹遇阻震荡形态。
​2. 上游原料：碳酸锂上涨超3%，近期现货持续高于期货价格；VC维持高位23.9，电解液、六氟磷酸锂处于相对适中区间。盘面呈现明显分化：锂矿股涨幅＞板块整体＞中下游电池标的。
​3. 个股分化：亿纬锂能一日游行情，虽然拿下商用车电池质量第一，但资金没有持续接力；宁德时代继续走弱，不过港股宁德跌幅有限，外资机构（花旗、小摩）发布看多研报，内外资态度出现明显分歧。
核心分歧：内资活跃资金持续抱团科技赛道，锂电板块短期缺少强催化新故事，行业虽有需求增量，但机构资金优先流向科技。
二、思考：机构抱团就一定正确吗？
1， 拉长周期看，绝大多数主动基金很难长期跑赢行业板块与宽基指数，追涨杀跌、抱团轮动是常态。当前大量资金涌入科技赛道，我不敢判断科技已经见顶，但板块位置已经不低。
2，反观锂电板块，龙头估值仅十余倍。市场一直有“锂电持续下跌”的悲观预期，但低估值板块的价值回归需要时间验证。长期投资很难立刻兑现收益，以当前估值和板块位置，锂电的性价比已经凸显。
三、后续
1. 个股vs板块：宁德时代未必已经见底，不排除还有最后一跌；但锂电板块大概率已经进入底部区间。当下板块机会＞宁德个股机会。
​2. 板块启动条件：板块想要走出主升行情，依旧需要龙头（宁德或新的板块大哥）趋势走强带动。固态电池可以带动板块共振；碳酸锂涨价，能够拉动锂矿、中游材料走出局部行情。整体依旧处于底部筑基阶段，等待趋势起势。
​3. 仓位策略：当前仅适合轻仓布局，严禁重仓。保留充足现金，耐心等待板块趋势确认之后，再调整仓位，做好资金管理，保持心态稳定。#锂电池 #宁德时代 #天赐材料 #多氟多 #天齐锂业 #赣锋锂业 #恩捷股份 #亿纬锂能 #欣旺达 #国轩高科