AI算力带动工业维生素爆发！小金属板块多重利好来袭，这些细分方向迎来机遇。被称作“工业维生素”的小金属板块近期迎来多重催化，AI算力、半导体光通信、军工高端制造多重需求共振，叠加供给端开采管控、全球关键矿产战略重估，铟、锗、镓、钨、钼、锑等多个品种价格持续上行，板块盈利弹性持续释放 。利好一：AI算力拉动“算力小金属”需求爆发。高速光模块、磷化铟光芯片、先进封装、AI服务器硬件升级，带动铟、锗、钽、锡需求快速扩张。铟作为磷化铟光芯片核心原料，伴随1.6T、3.2T光模块迭代，机构测算未来几年需求数倍增长；钽电容是AI服务器电源必备元器件，单机用量大幅高于传统服务器；锗用于红外、光纤通信，下游订单持续向好 。利好二：供给端刚性收紧，国内开采总量管控，海外矿山减产，小金属资源稀缺属性凸显。不少小金属国内资源占全球比重高，战略资源属性不断强化，开采、冶炼配额约束，新增产能有限，供需缺口逐步显现，支撑产品价格中枢抬升