今天股市又是狂欢的一天，欧美股市全线上涨，节后A股稳了
今天A股放假，欧美股市都在上涨，欧洲目前正在大涨，德国股市大涨超过0.7%，美股纳斯达克指数期货大涨超过0.5%。

9月25日下午，市场越来越觉得霍尔木兹海峡有望重新开放。美伊在商量分步达成协议。受这个预期影响：债券收益率稳住了、油价跌下跌。
现在市场的逻辑很简单：油价是核心。油价高，通胀压力就大，大家就会押美联储继续加息。现在掉期市场已经定价，接下来一年美联储还要再加3次，每次25个基点，这个预期会持续压制市场风险偏好。

市场最担心的是霍尔木兹海峡封锁、石油断供推高通胀。现在传出分阶段谈判、海峡有望重开的预期，直接压低油价，通胀恐慌降温，美债收益率止稳，全球风险偏好短期修复，所以欧美股市上涨、港股尾盘回补跌幅。本质是地缘黑天鹅的风险溢价暂时回落。

不过现在仅仅是谈判传闻，没有落地协议。如果后续谈判破裂、双方表态强硬，油价会快速反弹，加息预期再次升温，全球市场会再度承压。