万科近期反弹，引爆了地产板块。
市场在传形形色色的地产政策。如传闻说“将有全国性贴息政策落地，财政部与地方合计贴息力度最高可达100个基点，推动首套房贷款利率降至2%水平”“称总额度1000亿元、贴息20个基点”。这已不是全国性房贷贴息政策传闻首次在市场流传，下半年已经有过多次了。
现房销售政策正加快行业向新模式转型，未来具备运营能力、能够取得产品溢价的企业将在行业转型中获得竞争优势，经营性业务有望成为企业重要的利润来源，资产负债表也有望进一步修复。未来贴息政策将进一步与民生场景深度融合，更多城市将通过“贴息+补贴+公积金+税费优惠”等多种政策工具组合，降低购房者综合置业成本，贴息政策有望在地方层面持续深化。
8.28新政之前，城市横向生长，地产行业能带来大量的房地产开发投资，主要影响是数量，即房地产开发投资会大幅增加；8.28新政之后，城市纵向生长，地产行业所带来的投资更加多元化，难以短时间冲投资数量。房地产政策的主要影响在于价格，即风险偏好的增加，然后，再通过风险偏好提升拉动社零数量，传导机制更加迂回。
消费是政策资源本身，是一个蓄水库；加息的本质是积蓄资源，把正向的外部冲击引流到居民部门存起来；降息的本质是消耗资源，保护更为重要的投资和出口。投资和消费之间存在一个跷跷板关系。央行加息，投资转换为消费；相反，央行降息，消费转化为投资。