昨天开盘放量2000亿，今天高开量能跟昨天持平，这个量不算差。考虑到昨天下午缩得厉害，今天全天大概率比昨天明显放量。

放量本身是好事，但接下来关键看两点：一是下午量能别又缩回地量；二是钱往哪去。如果低位科技补涨，或者消费、金融轮动接住，这量就能撑指数再冲一波；如果是高位股接着出货，又没有新方向承接，那放量反而说明分歧在加大，得小心。

美联储加息落地，年内大概率还有一次。美债和美元走高，大宗商品的逻辑变了，从地缘通胀交易转向利率定价。原油跌破100，黄金多空博弈，有色高位震荡。中东风险降温，国内政策重心转到了修复企业现金流、整治内卷、完善产业标准上。

A股现在进入利率重估阶段，资金从讲故事转向看业绩。主线分两档：S级是半导体设备、光模块液冷、高股息央企；A级等回踩再说。油价回落利好化工、航空物流。无业绩的题材股，坚决避开。

盯紧三个东西：美债10年期收益率、油价、北向资金。筹码要从故事换到订单和现金流上，这才是眼下最该做的事。

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