周四A股冲高回落蓄势周四的A股走出了典型的“冲关换挡”行情，三大指数早盘一度摸高到3900点附近，随后受美联储加息落地的情绪扰动以及前期获利盘兑现的影响震荡回落，全天集体收跌。截至收盘，沪指微跌0.41%报3875.60点，深成指跌0.33%，创业板指跌0.40%，沪深两市成交额1.82万亿元，较前一交易日小幅缩量160亿元。全市场超2700只个股下跌，但同时也有2500多只个股逆势上涨，盘面结构分化特征十分明显。前期持续走强的贵金属、有色金属、石油石化等周期板块成为调整重灾区，黄金板块整体跌幅超5%，多只龙头标的跌幅超6%，主要是美联储加息抬升无息资产持有成本，叠加高位获利盘集中兑现导致。而逆势走强的方向则呈现出鲜明的“政策免疫+事件催化”特征：农业种植板块受数字乡村政策以及粮食安全预期催化全线走强，多只种业标的涨停；医药板块受益于创新药出海持续提速、AI制药叙事升温，CRO、创新药方向表现活跃；汽车板块则受整车企业资产重组预期带动异动拉升，多只整车及零部件标的涨停。整体来看，今天的市场并不是趋势转弱，更像是放量冲关前的主动休整，3900点上方的解套盘和获利盘需要时间消化，美联储加息的短期情绪冲击也需要释放。那么周五市场会怎么走？下面我们具体的分析下。刚刚，国务院高层重磅发声9月16日至17日，全国先进制造业大会在北京召开，国务院高层出席会议并发表重要讲话，明确提出要纵深开展“人工智能+制造”行动，加大对企业数智化转型的引导支持力度，夯实智能软硬件基础，因地制宜培育壮大先进制造业集群，分类分层推动提质升级。这是“十五五”开局之年，中央层面对先进制造业发展作出的最重要定调，也给资本市场释放了多重积极信号。此次讲话释放先进制造业重磅利好：一是政策确定性强，未来 5 年先进制造业在政策、资金、资源上会持续加大扶持，不受短期外部扰动影响；二是“人工智能 + 制造”从专项行动迈向纵深推进，产业落地加速，后续将有更多配套政策助力其融合规模化普及；三是因地制宜培育产业集群，不同区域会根据产业基础打造特色集群，区域产业政策将持续出台，配套企业受益；四是强化企业主体地位，后续将减轻制造业企业负担、规范市场秩序，避免低价竞争，企业盈利预期有望提升。政策东风落地，哪些板块有望迎来估值修复？结合此次先进制造业大会的政策导向，以及当前产业的发展趋势，以下几个方向有望持续受益：首先是工业母机、高端装备板块。讲话明确提出要夯实智能软硬件基础，强化关键核心技术攻关，而工业母机是制造业的“工作母机”，是高端装备的核心基础，目前国内高端数控机床、精密仪器的国产替代率还比较低，后续政策会持续支持相关领域的技术突破，行业景气度会持续提升。其次是工业软件、智能制造解决方案板块。企业要推进数智化转型，离不开工业软件、系统集成、工业互联网等基础设施的支撑，目前国产工业软件在研发设计、生产管控等核心环节的渗透率还比较低，后续随着“人工智能+制造”行动的纵深推进，国产工业软件、智能制造服务商的市场空间会快速打开。第三是人工智能工业应用落地板块。包括工业大模型、工业智能体、机器视觉、智能质检、预测性维护等方向，后续随着政策加码，这些应用场景会从头部企业向中小企业普及，市场空间会成倍增长。第四是先进制造集群内的配套企业。比如新能源汽车、锂电池、光伏、智能机器人等已经形成全球竞争优势的先进制造领域，以及集成电路、航空航天、生物医药等新兴支柱产业内的配套企业，会持续受益于产业集群的提质升级。第五是绿色制造相关板块。讲话明确提出要推动制造业绿色低碳发展，后续会加快零碳工厂、零碳园区建设，节能改造、清洁能源应用、废旧资源循环利用等相关领域的企业会持续获得政策支持。周五A股大概率会怎么走？结合当前的市场环境和政策导向，周五A股大概率会呈现震荡向上的走势，结构性机会会集中在先进制造、人工智能+制造相关的主线方向。一方面，美联储加息的利空已经基本被市场消化，今天盘面没有出现恐慌性杀跌，说明场内资金对国内政策和基本面的信心很足，后续外部扰动对市场的影响会越来越小。另一方面，先进制造业大会的政策信号会在周五进一步发酵，今天已经异动的工业母机、智能制造等方向有望持续走强，吸引更多资金进场布局。从技术面来看，沪指在3860点附近有较强支撑，今天尾盘已经守住了这个位置，下方空间有限，如果成交量能够重新回到1.9万亿以上，指数有望再次挑战3900点关口，打开新的上涨空间；就算成交量维持在当前水平，指数也会在3860-3900点区间震荡整理，不会出现大幅下探的风险。结构上，前期的周期股调整之后可能会有企稳反弹，而智能制造、工业母机、工业软件、人工智能工业应用等方向大概率会成为领涨主线，市场赚钱效应会逐步回升。整体来看，短期的震荡只是上涨中继，先进制造业作为未来5年的核心主线，其投资价值会持续凸显，投资者可以重点关注政策催化密集、产业景气度向上的结构性机会。本文只代表个人观点，不作为投资依据，股市有风险，投资需谨慎。