明日重点跟踪六大核心主线及对应标的
⚠️仅为公开信息梳理，不构成投资建议
创新药
逻辑：商业化持续放量，出海BD动作频繁，叠加mRNA主题催化。同时AI赛道资金高低切换，板块单日主力资金净流入超208亿。标的：恒瑞医药、百济神州、药明康德、康龙化成、凯莱英、荣昌生物
AI算力硬件
逻辑：云厂商资本开支维持高位，光模块订单排至2027‑2028年，国产算力芯片业绩逐步兑现，算力竞赛进入业绩验证阶段。标的：中际旭创、新易盛、中科曙光、浪潮信息、天孚通信、工业富联
MLCC
逻辑：AI服务器单机MLCC用量是传统服务器8‑13倍；日韩龙头涨价15%‑40%，高端产能扩产周期18‑24个月，供需缺口预计延续至2027‑2028年。标的：风华高科、三环集团、洁美科技、双星新材、康达新材、昀冢科技
PCB
逻辑：AI服务器单机PCB价值量为传统服务器5‑10倍，上游覆铜板年内累计涨价超40%，高端产线产能利用率超90%，多数订单锁定至2027年。标的：沪电股份、胜宏科技、生益科技、鹏鼎控股、深南电路、景旺电子
智能网联新能源汽车
逻辑：九部门印发“十五五”规划，明确2030年高等级自动驾驶规模化落地，规划纳入产能调控、行业兼并重组，智能化迎来密集兑现期。标的：宁德时代、比亚迪、拓普集团、三花智控、汇川技术、德赛西威
绿电/电力
逻辑：“算电协同”写入政府工作报告与“十五五”规划，AI智算中心用电需求爆发，叠加夏季用电高峰、新型电力系统加速建设。标的：长江电力、国电南瑞、阳光电源、特变电工、华能水电、思源电气
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