中材科技、国际复材等龙头企业的二代布出货显著环比改善，月出货量达30至70万米。尽管市场担忧产能释放导致股价修复滞后，但行业实际面临极强供给刚性，受制于核心设备瓶颈，至2027年底前全行业0新增产能，2028年仅增5万吨。需求端，当前正值2026年下半年AI算力M8放量期，预计2025至2027年二代布需求将从700万米飙升至1.7亿米，实现3年23倍的指数级增长。在供需剪刀差放大的背景下，普通电子布价格已创历史新高，若按15元/米测算，龙头企业2027年远期PE仅约8倍，板块具备极高的安全垫与业绩弹性，存在强烈的低估修复预期