新能源大变局！车企集体“去宁化”，宁德时代压力来了！

曾毓群大概没想到，自己一句“触目惊心”的批评，竟然成了回旋镖。他在行业论坛上痛批“速成车”，说部分电池产品出现批量故障，结果外界一解读——这不就是在说那些不用宁德时代电池的车企吗？

话音刚落，理想、小米、鸿蒙智行、小鹏纷纷削减宁德时代订单，转向自研或者二线电池厂商。这位动力电池行业的“宁王”，突然发现自己的大客户们正在排队离开。

宁德时代曾毓群近期在行业论坛批评“速成车”，直指部分车企急于造车，没有扎实的技术积累，产品只是简单拼凑。

他还说，今年上半年国内上市新车超600款，平均每天接近3款，部分电池产品出现批量故障，情况触目惊心。这在外界理解为，这些车企选择的电池都没宁德时代好，所以出故障。

现在理想、小米、鸿蒙智行、小鹏纷纷削减甚至放弃宁德电池，转向自研或者欣旺达、中创新航；吉利、奇瑞、宝马依旧保留宁德的电池配套。

理想汽车的动作最为彻底。9月4日，欣旺达公告称，理想汽车拟出资26.5亿元认购欣旺达动力约14亿元新增注册资本，对应增资完成后8.79%的股份。交易完成后，理想汽车相关主体将间接合计持有欣旺达动力约11.17%股份，跃升为仅次于欣旺达集团的第二大股东。

三天后，理想汽车进一步宣布，自研电池已在L8、L6、i8等车型上搭载，后续将全面覆盖全系车型。从9月7日15时及之后锁单的新一代理想MEGA用户，将切换为理想自研5C三元锂电池。

理想与欣旺达的渊源可以追溯到2017年。彼时理想尚未量产任何车型，就把欣旺达纳入了供应商体系。2022年，理想汽车以4亿元参与欣旺达动力Pre-A轮融资，从供货关系升级为资本层面的股东绑定。

2025年10月，双方共同设立山东理想汽车电池有限公司，注册资本3亿元，各持股50%，主要承接理想自研电池的产业化落地。

小米汽车同样在调整。9月4日，小米汽车召开龙甲电池战略合作发布会，正式公布与中创新航的战略合作关系。

龙甲电池由小米与中创新航以“全链路协同”的方式联合开展产品定义、电池设计开发、量产制造、全流程质量管控及全生命周期质量保障，电芯由欣旺达制造。

据21世纪经济此前报道，在SU7、YU7上，宁德时代电池供应比例超过80%，但到了最新的小米澎程系列，全系均没有再用宁德电池。

鸿蒙智行的调整同样明显。此前问界全系车型均采用宁德时代电池，双方长期锁定独家供货协议。但2026年新款问界M6纯电版完成核心供应链切换，正式搭载国轩高科电芯。智界、尚界也同步完成了电池供应商扩容，智界纳入国轩高科、欣旺达，尚界补充国轩高科产能。

小鹏汽车的电池多元化布局起步更早。目前中创新航已成为小鹏第一大电池供应商，覆盖全系车型；宁德时代的供应份额已大幅萎缩，仅在部分高端长续航版本中保留。

那么这些车企为什么纷纷离开宁德时代？

利润分配不均是底层矛盾。2026年上半年，宁德时代实现归母净利润432.84亿元，同比增长42%。这意味着宁德时代日赚约2.4亿元。

而据统计，A股、港股15家主流上市车企上半年归母净利润合计仅210.48亿元，比去年同期减少约140亿元。宁德时代一家的利润，就超过这15家车企总和的2倍。

乘联分会数据显示，2026上半年汽车行业销售利润率只有3.8%，1至7月进一步降至3.6%，为十年来的最低水平。当宁德时代日赚2.4亿元，下游整车企业利润空间却在持续压缩时，供应链上的利润分配就成了一根刺。

成本压力同样不容忽视。有电池行业人士透露，同样电量的磷酸铁锂电池包，国轩高科和欣旺达对鸿蒙智行的报价，比宁德时代低了10%左右。

不过，宁德时代的市场地位并没有那么容易被动摇。根据SNE Research数据，2026年上半年宁德时代全球动力电池装车量为242.7GWh，同比增长25.3%，市占率39.9%，连续9年位居全球第一。国内市场上，1-7月宁德时代国内动力电池装车份额达到47.8%，几乎拿下接近一半的国内市场。

从数据来看，“去宁德化”目前更多是叙事层面的担忧，尚未在财务数据上兑现为份额或利润的实质侵蚀。星展在研报中甚至认为，市场对宁德时代份额流失的担忧被夸大了。

车企们显然不打算把鸡蛋都放在一个篮子里。理想绑定欣旺达、小米联合中创新航、鸿蒙智行引入国轩高科、小鹏扩大供应商名单，这些动作背后是对供应链安全与议价能力的双重考量。

宁德时代依然是那个庞然大物，但车企们正在学会不把命运交到一家供应商手里。

官方信源：
上海证券报：理想汽车拟26.5亿元增资欣旺达动力
东方财富网：理想等车企“去宁化”加速 宁德时代股价创年内新低
中华网财经：宁德时代赚疯了，车企彻底急眼了
上海证券报：汽车新势力巨头，大手笔入股这家A股子公司