下周重点关注三个方向！为什么？

1. 新能源！新能源！新能源！2. 自动驾驶！自动驾驶！自动驾驶！3. MLCC！MLCC！MLCC！

1. 新能源：光储龙头集体涨价，储能出海斩获超级大单

· 涨价催化：阳光电源9月11日向客户发送产品调价告知函，自9月20日起对光伏逆变器、储能变流器及储能系统实施价格上调，幅度5%-15%。公司明确表示上游物料涨价幅度持续超出预期，成本上行态势尚未出现明显缓和，现有定价已难以覆盖综合投入。

· 出海大单：国轩高科成功拿下沙特首批大型电池储能项目核心6GWh储能订单，为沙特三大主力储能站点提供全套储能解决方案。该项目已正式落地并进入实质性建设阶段。

· 政策加码：工信部等九部门印发《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》，明确到2030年国内新能源乘用车销量占比达70%，商用车占比达40%。乘联分会数据显示，8月新能源乘用车出口51.8万辆，同比增长154.7%，占乘用车出口58.4%。

· 盘面验证：宁德时代9月11日首次实施回购，耗资约2亿元。摩根大通维持宁德时代良好评级，明确判断2027年不会重演2023-2024年产能过剩周期。

2. 自动驾驶：L4级商业化密集落地，“十五五”规划定调规模化应用

· 顶层定调：工信部等九部门印发《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》，明确到2030年具备自动驾驶功能的汽车实现规模应用，高速公路、城市快速路、部分城市道路等场景实现高度自动驾驶。搭载自动驾驶系统车辆的安全性能大幅超过人类驾驶员。

· 海外突破：文远知行与Uber、AVOMO联合宣布，正式获得西班牙交通总局颁发的西班牙首张L4级自动驾驶乘用车运营牌照，获准在公共道路开展车辆部署。

· 国内加速：零跑汽车计划9月16日技术发布会发布达到全行业第一梯队的世界模型智驾，ABCD全系车型有望全系搭载，产品价格覆盖6万-30万元区间。新石器L4级无人车已在日本启动首次测试，测试车队规模计划增至10台。

· 产业协同：德赛西威与理想汽车、恩智浦联合共创的UWB近场感知融合方案，已在理想新一代具身智能旗舰SUV L9 Livis车型上量产落地。

3. MLCC：村田停产部分MLCC产品，供给收缩涨价预期升温

· 供给收缩：MLCC龙头村田制作所正式发布官方通知，宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能。本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。客户需在2027年底前完成书面回复，2028年3月底前完成最后下单。

· 行业涨价：在此之前，建滔积层板自3月以来已七度提价，FR-4覆铜板累计涨幅超过100%。松下宣布9月1日起上调覆铜板价格，部分产品最高涨30%；南亚塑胶跟进，涨20%到25%。上游材料涨价正向MLCC传导。

· 盘面验证：9月11日MLCC概念异动拉升，双星新材直线涨停，昀冢科技涨超10%，风华高科、国瓷材料、洁美科技涨幅靠前。午后MLCC概念再度拉升，板块整体表现强势。

政策定调+出海大单+供给收缩，三重共振

新能源（光储涨价+沙特6GWh大单+十五五70%渗透率目标）→ 自动驾驶（L4牌照密集落地+世界模型智驾发布+顶层规划明确规模化）→ MLCC（村田停产+上游材料涨价+盘面资金涌入），三者共同构成“能源转型+智能驾驶+电子元件”的核心主线。龙头涨价落地、L4商业化提速、供给收缩预期升温，三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！