海外MLCC原厂腾出超10%产能转投Al，同业推进20%至50%涨价谈判 •
村田宣布停产GRM等消费级及车规MLCC核心料号，腾出超10%（双位数百分比）的产能专供AI领域。在海内外原厂产能满载背景下，此举导致常规料号面临巨大供给真空，行业供需缺口急剧放大。产业链议价权迅速向上游转移，同业正密集推进涨价谈判，预期涨幅高达20%至50%，针对大客户的调价极可能在Q3末至Q4全面落地。这一结构性转产正复刻2017年的超级景气周期，海外巨头战略性退出叠加稀土管制等因素，为国内厂商留出宝贵市场空白。国内企业不仅加速填补产能，更有望向高端车规及高容产品突破，从上游粉体材料到MLCC制造环节均将迎来份额与盈利的戴维斯双击。
三环集团/风华高科/火炬电子/信维通信（MLCC及元器件，承接巨头产能空白并受益涨价），国瓷材料/博迁新材（上游粉体材料，海外收缩加速粉体国产替代），洁美科技/昀冢科技（耗材及零部件，下游满载扩产带动配套需求），利和兴（测试设备，原厂扩产引致设备供需失衡）