厄尔尼诺来袭！市场4大受益主线梳理，一条一条看清楚

最近厄尔尼诺气候话题热度持续走高。极端天气频发，高温、干旱、暴雨轮番登场，会沿着产业链层层传导，市场也由此衍生出4个阶段的关注主线。

第一阶段：粮食安全、种业干旱高温最先冲击粮食产量，粮食安全、种业率先受到关注。粮食安全：北大荒、苏垦农发、金龙鱼、深粮控股、京粮控股种业：隆平高科、登海种业、大北农、农发种业、国投丰乐

第二阶段：火电、煤炭、航运、水利持续高温带来用电激增，火电、煤炭需求抬升；极端天气扰动海运节奏；旱涝交替之下水利基建价值凸显。火电：华能国际、国电电力、大唐发电、华电国际、浙能电力煤炭：中国神华、陕西煤业、中煤能源、兖矿能源、潞安环能航运：中远海控、招商轮船、中远海能、中远海特、招商南油水利：中国电建、中国能建、青龙管业、新兴铸管、粤水电

第三阶段：白糖、橡胶、棕榈油全球多地异常天气影响热带作物产区，白糖、橡胶、棕榈油等大宗商品供给存在扰动预期。白糖：中粮糖业、红棉股份、粤桂股份、冠农股份、华资实业橡胶：海南橡胶、中化国际、玲珑轮胎、赛轮轮胎、彤程新材棕榈油：金龙鱼、远大控股、赞宇科技、南侨食品、晨光生物

第四阶段：化肥、工业金属、养殖水产气候异常影响耕种积极性，化肥需求被重视；极端天气干扰矿山开采和物流；高温暴雨也会直接影响水产养殖环境。化肥：盐湖股份、云天化、华鲁恒升、亚钾国际、新洋丰工业金属：紫金矿业、江西铜业、中国铝业、洛阳钼业、云铝股份养殖水产：牧原股份、中水渔业、国联水产、好当家、百洋股份

整体来看，厄尔尼诺更多属于事件催化，行情并不是同步爆发，存在先后轮动节奏。气候题材波动很快，切忌追高。

温馨说明：本文仅整理公开产业链信息，记录市场关注方向，不作买卖参考。市场有波动，理性看待题材轮动。