伊朗战争迫使全球石油贸易路线改写？

油价即将录得又一个周度上涨，中东战事依然激烈，前景悲观。该地区的石油出口国正争相分散出口渠道，进口国则争相分散供应商。石油市场正在发生的变化，很可能被证明是不可逆转的。

霍尔木兹海峡是世界上最大的原油以及液化气（LNG）出口通道之一。在美以首次对伊朗发动打击之前，该海峡每天处理来自海湾国家的近 2000 万桶原油出口。如今，经由这一咽喉要道的每日石油流量估计在 600 万至 800 万桶之间。液化天然气的情况更为严峻：作为该地区最大的生产国，卡塔尔在拉斯拉凡枢纽（Ras Laffan）因伊朗报复美方打击而受损、随后宣布不可抗力之后，如今连部分天然气的出口都难以维持。

然而，中东还有另一条石油出口路线，那就是位于阿拉伯半岛另一侧的曼德海峡。沙特阿拉伯迅速利用了这一点，逆转其东西向输油管道的流向，将石油不再向东送往霍尔木兹，而是向西送往延布港。不过，这次改道也付出了代价：延布港的吞吐能力无法与波斯湾港口相提并论。

阿联酋则将本国石油流向转向富查伊拉港， 该港位于霍尔木兹海峡之外，因此不那么容易遭受攻击。但阿联酋也遇到了产能问题。阿布扎比国家石油公司（ADNOC）现计划将通往富查伊拉的输油管道运力提高一倍，但按照官方计划，这至少要到明年才能实现。

从根本上说，任何拥有替代路线的石油出口国都在加以利用，没有替代路线的则正计划新建。这必将重塑该地区的石油出口通道，霍尔木兹海峡的长期重要性可能因此下降。但在短期内它还不会失去这一地位，因为正如前文所述，所有这些替代出口路线的建成都需要时间。

进口国也在调整。总部位于芬兰的气候研究机构 CREA（能源与清洁空气研究中心）上月报告称，在 3 月至 8 月的六个月里，全球能源进口总账单比此前预期高出 3300 亿美元。换言之，美国、以色列与伊朗之间的战争推高了油气价格，使这些进口的总成本增加了 3300 亿美元 —— 而随着一贯乐观的交易员逐渐意识到，特朗普总统在《真实社交》上的帖子无法改变战争进程，价格还在进一步上涨。

布伦特原油和西得克萨斯轻质原油（WTI）目前都在每桶 90 美元以上，而且即便未来数日或数周价格回落，跌幅也可能不会像三个月前那样大，当时油价会因一条社交媒体帖子而剧烈波动。这正是石油市场转型的效应，因为这场转型是有代价的。

亚洲能源进口国是中东油气生产国最大的客户，得益于有利的地理位置和由此带来的优惠价格。如今进口国被迫另寻替代供应，就必须支付更高的价格，因为大多数替代供应的地理位置不那么有利，油轮抵达目的地需要更长时间 ，有时是长得多的时间。

日本就是一个典型例子。美以与伊朗开战之前，日本几乎全部的原油进口都依赖中东，对这样一个资源贫乏的国家而言，这些进口至关重要。开战之后，日本政府急忙确保替代供应来源，包括美国、加拿大、非洲产油国和阿塞拜疆。代价是：7 月进口账单创下 763.9 亿美元的历史纪录，而随着对更遥远油气供应国的依赖加深，8 月的账单很可能再创新高。

日本是典型例子，但它不是唯一一个。欧洲每个能源进口国都处于类似境地，尤其是欧盟对俄罗斯油气的制裁让该地区雪上加霜。与此同时，中国和印度则乐见其成地增加了俄罗斯原油进口，以替代一部分突然无法获得的中东原油。

全球油气市场正在发生变化。正如一些评论人士所称，正在 "碎裂"。这场转型能否完成仍有待观察，而这需要霍尔木兹海峡的中断进一步延长，这是一个令人痛苦的展望。若说还有什么安慰（姑且不论其价值如何），那就是全球石油出口网络将不再那么依赖几条可能因战争而瘫痪的关键水道 —— 但这个网络输送的石油也将更加昂贵。