周一，A股三大指数集体收涨，呈现显著分化格局。截至收盘上证指数报3932.70点，微涨0.07%，成交额8979.04亿元；深证成指报13774.92点，涨1.91%；创业板指报3398.68点，大涨3.41%，成交额5085.13亿元。科创50指数涨2.42%至1615.53点，北证50涨0.85%。全市场成交额约1.96万亿元，较上周五缩量约868亿元。超3100只个股上涨，涨停95家、跌停2家。

周一主动流入方向：

电子行业获得逾553亿元主力资金主动买入，通信获得逾194亿元，机械设备获得逾155亿元-。概念板块方面，芯片概念获主力资金主动买入约395亿元，板块内21股涨停；CPO概念获主动买入约485亿元，板块内20股涨停；5G获主动买入约461亿元，板块内26股涨停。华为概念获逾371亿元主动买入。

周一主动流出方向：

证券流出22.2亿元，软件开发流出14.86亿元，电力流出12.74亿元。煤炭板块跌幅最大，跌超3%；石油石化、非银金融等同步下跌。银行、贵金属等防御板块跌幅居前。

周一最值得关注的信号是指数严重分化。上证仅微涨0.07%，而创业板指大涨3.41%、科创50大涨2.42%——双创指数涨幅是主板的数十倍。这种“权重搭台、题材唱戏”的分化格局，说明资金并未全面进场，而是基金以及私募资金集中攻击科技成长方向。

从我们的视角看，周一大盘日线这种呈“缩量中阴”建构。缩量而双创大涨，说明主动性买入动能集中在科技板块，而非全面扩散。这种结构性行情，是存量资金博弈下的典型特征——资金从防御板块撤出，集中涌入科技成长方向。

周一量能虽与百日低量线持平，但科技板块内部交投活跃，电子、通信、机械设备三大行业包揽了今日绝大部分成交。周一科创50涨2.42%，创业板指涨3.41%，双创指数领涨全市场，以AI硬件为代表的科技主线全面复苏，PCB、CPO、光模块、存储芯片集体爆发，说明大资金对科技产业趋势的信心没有动摇，只是在硬科技内部做精细化调仓。行情风格正在从“防御抱团”切向“成长回归”。

周一大盘高开低走，先下后上，收了一根带上下影线的缩量小阴柱。以本人的观点看：周一大盘（日线）这根缩量小阴柱仍然是一根假阴真阳柱，正所谓：假阴真阳，擒牛待涨。连续3天收出假阴真阳柱，说明大盘已经到了一个变盘的临界点。结合周一盘面已经转暖看，周二大盘应该向上变盘。

周一盘面资金流向的核心特征是“从防御板块向进攻板块迁移”。电子、通信、机械设备三大科技行业包揽主动买入前三名，合计主动流入超900亿元，而流出方向全部都是证券、电力、煤炭等防御品种。芯片概念单日近400亿的主动买入，这在近期行情中极为罕见，说明资金正在大规模回补科技赛道。这种“一面倒”的资金分布，属于典型的“资金切换”信号——存量资金从防御板块大规模撤出，集中涌入科技成长方向。煤炭板块跌超3%，银行、贵金属同步下跌，防御品种的退潮为科技行情提供了资金。

周二，大盘支撑暂时看：3916点位置，压力看：3943点位置

周二，若大盘有效突破并放量站稳3943位置上方，短线则看涨

周二，若大盘在3916点以及3943点震荡则正常，做好个股的去弱留强即可

周二，若大盘有效跌破3916点位置，大家则短线做好仓位风险控制

若周二开盘后站稳3932并向上突破3943点，则向上看至3955点位置压力。

若周二开盘后回踩且有效跌破3916点，则向下看至3911点支撑，做好风险控仓。

若周二开盘后在3916至3932之间缩量震荡，则以开盘定势半小时至45分钟的量波形态判定方向。

后市策略：当前市场处于存量博弈与风格切换的窗口期。操作上建议：控制仓位，以防守为主。短期可关注农业、食品饮料，商场消费等防御性板块的持续性机会；文化传媒板块虽表现活跃，但需警惕连板高位股的分化风险。科技成长板块短期承压明显，建议等待企稳信号后再做布局。后续继续观察部分医药股的倒车接人的潜伏低吸机会！

其他配置方面；注意三条方向：一是 技景气方向：CPO/PCB/存储/算力芯片/半导体材料设备等。AI产业短期缺乏大级别正向催化，颗粒度需更细致。二是 非科技承接方向：部分绩优、筹码相对出清的方向，包括医药、涨价资源品（有色/能化）、非银等。三是 红利底仓：银行、煤炭等仍具较好底仓价值。

当前市场量能有限，切忌盲目追涨，建议耐心等待回调后的布局机会，同时关注9月中下旬可能的反弹时间窗口。

本观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。