工信部重磅！十五五算力规划落地，推进万卡/十万卡智算集群，力挺国产算力芯片

📣算力强基行动启动！一体化算力网建设提速，国产芯片迎来政策加持

📣十五五算力规划印发：布局十万卡级智算集群，全面适配国产算力芯片

一）事件要点梳理与总结

工信部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，重点部署全国一体化算力网建设。

构建“枢纽‑区域‑边缘”多层次算力设施体系，有序落地万卡、十万卡级别智算集群，按需建设推理算力设施；明确要求加大力度适配国产算力芯片。

同时提出推进算力自动化调度、算力关键共性技术攻关，开展太空算力前沿技术研究，实施算力强基揭榜行动，完善算力行业标准评价体系。

二）事件透视与影响

1、顶层政策定调算力建设，智算集群建设规模进一步拉高，算力硬件整体需求打开，不再局限小算力节点，十万卡大型集群成为建设目标。

2、政策明确“加大力度适配国产算力芯片”，从基础设施建设端倒逼算力服务器、整机厂商兼容国产GPU、国产算力芯片，国产算力从研发端走向规模化落地应用。

3、新增太空算力前瞻研究，打开算力行业新的技术想象空间，属于面向未来的前沿布局。

4、算力强基揭榜行动，会带动产业链上下游技术攻关，利好国内算力全链条企业。

5、客观区分：

规划属于中长期产业指引，项目落地、订单释放需要周期，不会立刻带来业绩爆发，更多指引产业未来几年的发展方向。

三）宏观/行业层面的背景或趋势

1、AI大模型持续迭代，GPT‑6等新一代模型对算力规模要求大幅提升，大算力、超大规模智算集群成为刚需。

2、外部技术限制背景下，算力自主可控上升到产业战略高度，国产算力芯片、服务器、高速互联硬件是重点突破方向。

3、国内算力建设从零散机房建设，升级为全国一体化算力网络，强调算力调度、资源利用率提升，不再单纯堆硬件数量。

4、产业趋势：智算集群向万卡、十万卡超大规模演进；国产芯片从可用向大规模规模化适配演进；算力应用向地面+太空前沿方向拓展。

四）微观/市场需求层面的分析

1、机构资金预期：政策强化算力国产替代逻辑，提升资金对国产算力链的配置信心，催化算力硬件板块情绪。

2、需求结构变化：未来大型智算集群建设占比提升，利好高速互联、光模块、PCB、液冷、服务器整机等配套硬件。

3、选股分化逻辑：

优先受益两类企业，

一是国产算力芯片/GPU；

二是深度参与智算集群建设、具备大规模交付能力的硬件厂商；

单纯蹭算力概念、无产品落地标的弹性有限。

4、时间维度：

规划是中长期指引，硬件订单、项目建设会分批次落地，行情更多是估值催化，业绩兑现存在时间差，不能短期过度透支预期。

五）对核心公司/板块具体业务产生的影响与逻辑梳理

国产算力芯片、国产GPU（直接受益）

政策明确要求设施适配国产算力芯片，下游智算集群建设会增加国产芯片采购、测试、适配需求，有利于国产芯片加速商业化落地。

光模块、CPO、高速互联

十万卡级大型智算集群内部通信流量巨大，高速光模块、硅光、CPO是集群必备硬件，集群规模升级直接拉动高速互联硬件需求。

PCB/覆铜板

大算力服务器、智算设备，对高端PCB、高速覆铜板需求提升，算力集群大规模建设带动硬件上游板材需求。

服务器整机、智算集成

万卡、十万卡智算集群建设，利好具备大型智算项目建设交付能力的整机与系统集成厂商。

算力液冷温控

大规模智算集群功耗高，散热压力大，液冷温控配套需求随之提升。

太空算力前沿方向

属于前瞻研究阶段，短期业绩贡献很小，更多偏向题材预期。

风险提示：

规划为中长期产业文件，项目落地存在周期；

国产芯片规模化应用仍存在技术、生态层面现实阻力，谨防短期题材炒作冲高回落。

六）总结

工信部十五五通信规划出台，将全国一体化算力网建设提升到新高度，鼓励万卡、十万卡超大规模智算集群落地，重点推动国产算力芯片适配应用，同时布局太空算力前沿探索。

政策强化算力自主可控主线，

利好国产算力芯片、光模块、高速PCB、服务器、液冷温控等算力硬件全产业链；

但属于中长期产业指引，订单与业绩释放需要时间，行情会出现明显分化，重点关注具备产品与交付能力的产业链实体企业，规避纯题材炒作标的。