美科技狂欢之夜：非农一响，黄金万两|||首先恭喜各位美股董事长下周一吃肉真是苦尽甘来。非农 +16.2 万，预期只有 5.6 万，7 月还从 -2.3 万上修到 +2.1 万；就业市场可以说相当扎实。老美三大指数表现平平——一个热度爆表的数据砸下来，指数几乎原地踏步。但是今夜绝对是硬科技的狂欢，大迪子收在11个，AXT9个，海力士8个，美光6个…绝对是给某市场狠狠一巴掌。为什么非农爆表，指数却扛住了？这周我们一直讲的故事是“弱就业=纳指援军”，结果来了个反向答案：就业强 → 加息概率升 → 理论上该跌。但盘面只跌了零点几个点，原因有两个：一是油价把功补过来了。等于通胀预期那头松了一口气，对冲掉了非农带来的紧缩压力。这印证了最近两周的主线——现在真正牵动市场的是油价，不是单份就业报告。二是市场的叙事已经切换了。 非农出来后市场读出的不是“经济过热”，而是“就业稳住了，那美联储眼里剩下的就只有通胀这一个敌人”。就业这一页翻过去了，接下来所有的目光都聚焦到下周的 CPI，然后是 9/15-16 Warsh 的议息会议。这一周最有信息量的，其实是昨晚那根“平线”：坏数据没砸出坏盘面，说明pao ya在前面三连跌里已经吐得差不多了。宏观逻辑也完成了一次换挡——从“等就业降温”变成“等通胀降温”。下周就一个主角：CPI。数据降温 → 65% 的加息概率快速回撤，估值和情绪双修复，纳指有戏去挑战 27000；数据偏热 → 概率冲 80%+，前面这波修复又要回吐。议息前的大方向，基本就锁死在周三那份通胀报告上。非农数据 黄金