电力设备与机器人进展梳理

一、电力设备板块运行与材料价格

上周电力设备申万一级指数下跌 2.87%，沪深 300 指数下跌 0.21%。2026 年以来电力设备行业累计下跌 8.94%，沪深 300 指数累计下跌 0.45%。

细分板块均呈下跌态势。其他电源设备、电机分别下跌 0.61%、0.95%；电网设备、风电设备、光伏设备、电池设备分别下跌 2.39%、2.63%、3.15%、33.43%。

材料价格方面：

上周碳酸锂价格环比上涨 0.55% 至 15.31 万元 / 吨，同比上涨 91.54%；

六氟磷酸锂价格环比上涨 4.55% 至 11.50 万元 / 吨。

三元正极材料价格小幅下跌，负极材料、隔膜价格环比持平。

二、锂电排产与产业链景气

2026 年 9 月国内电池厂商总排产规模达 332GWh，创年内新高，环比增长 9.2%。

储能是锂电排产核心增长动能：9 月储能排产 130GWh，占比 39%，增量几乎全部来自出口，美国与中东项目年底赶工带动 9 月增量释放；头部电池厂商满产排期已至 10 月中旬。8 月下旬以来接单节奏有所放缓，9-10 月旺季整体排产仍维持较高规模。

锂电产业链上下游企业陆续发布 2026 年半年报，上游锂矿、中游隔膜、下游电池环节企业营收与盈利均保持增长。

三、储能：装机数据与地方政策

2026 年 7 月国内新增储能投运规模 15.77GWh，同比增长 75%，环比增长 7.27%，刷新历年 7 月历史纪录。

独立储能贡献七成新增装机：7 月独立储能电站新增装机 11.70GWh，同比增长 94%，环比增长 75%，占当月新增装机规模的 70%。

山东省发改委发布通知，推动新能源场站配建储能高质量发展。2025 年 5 月 31 日前投产的存量风电、光伏场站需按并网承诺履行储能配置责任，可自主选择配建储能、租赁独立储能容量或两者结合的方式落实，需在全省储能容量租赁服务平台备案登记。

2027 年起，电力交易中心每月公开披露新能源场站容量租赁备案信息并推送至电网企业，未按承诺落实的场站将由电网企业公布名单。

通知明确，在运存量光伏、风电场站新增配储功率上限暂定为对应项目装机功率的 50%、30%，后续将根据实际动态调整。

四、固态电池产业进展

我国提出的电动车驱动用二次锂电池及动力电池应用指南国际标准提案成功立项，为固态电池领域全球首个国际标准，由我国牵头，法国、韩国、日本等多国专家参与研制。

1.产业端：高特安固态电池总部及一期项目加紧建设，一条干法固态电池产线率先投入运行。

该产线采用干法正极与锂金属负极技术，能量密度达 837Wh/kg，循环寿命超 50 次，突破固态电池离子电导率低、高能量体系循环稳定性差的技术瓶颈。

2.电力设备领域关注两大主线：

一是需求增长带动下的锂电池景气回升周期；

二是固态电池、钠离子电池产业化加速带来的产业链材料升级机会，核心环节为设备与电解质材料。

五、人形机器人产业动态与量产进展

2026 年世界机器人大会发布产业发展报告，2026 年上半年中国人形机器人出货量超 4 万台，全球占比提升至 97%。

核心公司动态：

1.Figure 推出 Index 项目，于 iOS 和安卓同步上线，通过全球用户采集真实任务数据，搭建机器人现实训练数据体系。

截至目前覆盖 108 个国家和地区，累计下载超 26.4 万次，周活跃用户超 4.4 万人，上传视频超 1600 万条；未来 12 个月将在数据与计算资源上投入超 10 亿美元。

2.宇树科技人形机器人“笨笨”以 AI 体验官身份入职理想汽车，此前双方已联合开展车型实测营销。

3.零跑汽车在 2026 年中期业绩会上确认布局机器人业务，相关信息将通过公告正式发布。

六、产业链从技术验证阶段向小批量交付阶段跃迁

本体端已有企业实现千台级销量与万台产能指引；零部件端谐波减速器、丝杠、力传感器、灵巧手等核心环节陆续进入小批量交付。

主要企业进展：

1.本体厂商上半年全尺寸具身智能人形机器人销量 921 台，同比增长 1946.7%，全年万台产能支撑落地。

2.中鼎股份谐波减速器获得客户定点，年产能 15 万台，已获订单约 30 万；传感器年产能 20 万颗，微型电机年产能 54 万件，已获订单约 18 万件，同时拓展关节模组、轻量化骨骼、电子皮肤等业务。

3.线性执行器企业直接对接海外大客户，国内多数本体厂商已实现小批量供货；灵巧手零部件对国内头部本体厂商小批量供货。

4.拓普集团直线执行器、旋转执行器、灵巧手电机进入小批量交付，躯体结构件、减震器、电子柔性皮肤同步推进量产，机器人部件产业基地首期建设基本完成。

5.三花智控仿生机器人电机执行器推进批量交付与产线爬坡。

6.光洋股份多个谐波轴承、轻量化轴承项目实现批量或小批量交付；关节模组项目 2026 年 8 月完成首样交付，预计 10 月开始小批量交付。

7.柯力传感机器人力学传感器 4 月以来月订单持续破千只，上半年累计销售超 2000 只，超过 2025 年全年出货量；累计向超 90 家机器人企业送样，部分客户取得批量订单。

8.电机企业掌握空心杯电机、无框力矩电机、高性能编码器等技术，无框力矩电机已与多家企业达成战略合作。

9.长盈精密上半年交付 86 万件人形机器人精密零部件，承接整机组装订单，预计下半年陆续交付。

人形机器人领域关注两大方向：

一是切入头部厂商供应链的核心零部件企业，覆盖精密减速器、执行器、传感器等环节；

二是掌握核心技术且具备低成本量产能力的企业。

七、行业梳理

电力设备产业链：赣锋锂业、天齐锂业、恩捷股份、佛塑科技、鹏辉能源等

人形机器人产业链：优必选、中鼎股份、拓普集团、三花智控、光洋股份、柯力传感、长盈精密、宇树科技等

风险提示：下游需求不及预期；政策落地效果不及预期；市场竞争加剧；技术路线迭代较快。