9月3日盘前消息

一、海外宏观&外围市场

1. 中东地缘局势持续紧张美伊继续对峙，美方表态随时可再次打击伊朗，霍尔木兹海峡航运风险维持高位。布伦特原油收于95.63美元/桶，继续上行；避险情绪推升黄金价格走高。

2. 隔夜美股止跌反弹，AI服务器龙头大涨，芯片分化道指+0.56%、标普500+0.46%、纳指+0.45%；ADP美国8月私营就业数据大幅低于预期，市场下调美联储加息概率，美债长端收益率高位回落，缓解高估值板块估值压力。

• 戴尔科技上调AI服务器全年指引大涨15.76%，英伟达同步走强；博通财报创新高，但Q4指引不及预期，盘后大跌超5%，芯片板块出现分化。

• 纳斯达克金龙指数‑0.05%，中概股涨跌互现。

• 富时A50期指小幅震荡，收盘+0.02%，外围情绪边际修复。

3. 美国拟对海外芯片加征关税，部分本土制造企业有望豁免，全球半导体贸易摩擦预期再起，利好国内半导体设备、材料、国产芯片替代方向，对海外芯片供应链相关标的形成扰动。

4. 大宗商品表现：原油继续受地缘驱动走强；黄金受避险加持走强；美元兑人民币维持6.72附近区间震荡。

二、国内宏观政策

1. 央行行长G20重磅表态：坚持适度宽松货币政策，以我为主，不依靠汇率贬值获取竞争优势。国内流动性维持合理充裕，外部收紧环境下政策独立性明确，对A股整体形成托底，利好权益市场整体风险偏好。

2. 三部门发布汽车行业境外竞争合规指引，引导车企出海规范化经营，利好整车、汽车零部件出海龙头，降低海外经营合规风险，中长期利好汽车板块发展。

3. 2026世界动力电池大会今日宜宾开幕，聚焦固态电池、储能新技术、电池回收等议题，利好动力电池、储能、电池材料、电池回收赛道，关注会议相关产业信息释放。

4. 国新办今日上午召开十五五体育强国发布会，关注体育产业、全民健身相关政策信号，利好体育消费、体育用品板块。

5. 焦炭期权大商所挂牌上市，完善煤焦钢产业链风险管理工具，对黑色系板块偏中性，提升产业链套期保值工具供给。

三、重点行业板块消息

【AI算力/半导体】

• 利好：戴尔AI服务器业绩大超预期，海外AI硬件景气度延续；国内自主替代政策持续推进。

• 利空：博通盘后指引不及预期；海外芯片关税传闻扰动情绪；安世半导体部分资产冻结消息，短期给半导体板块带来情绪冲击，产业国产替代逻辑不变，重点看盘中资金承接力度。

• 影响板块：光模块、服务器、半导体设备材料、国产芯片，板块内部会明显分化。

【新能源/动力电池/储能】

世界动力电池大会今日召开，固态电池、储能、电池回收成为焦点；政策催化下关注新技术方向，利好电池材料、储能设备、锂电设备。

【汽车整车&零部件】

出海合规指引落地，规范海外竞争，利好出海能力强的整车、零部件；理想发布新一代旗舰MPV，带动整车板块情绪。

【油气、贵金属、军工（避险）】

中东冲突持续发酵，油价金价维持高位；地缘避险逻辑延续，石油开采、油服、黄金、军工具备事件驱动机会；持续性取决于冲突是否进一步升级。

【大消费（体育、家电家居）】

十五五体育强国发布会，体育消费存在政策预期；前期消费扩容政策持续落地，消费板块防御属性凸显。

【航空交运】

国际油价持续走高，成本压力持续，对航空、物流板块形成利空压制。

四、晚间重要上市公司公告

1. 中国电信：中期分红每10股派1.606元，合计分红146.96亿元，高股息红利标的，股权登记9月9日。

2. 深中华A：股价10日涨幅偏离超100%，提示估值显著高于行业均值，不排除申请停牌核查，黄金题材炒作风险提示。

3. 中国船舶：子公司联合签署超10亿美元造船大合同，利好船舶制造板块。

4. 北京科锐：子公司中标9153万元数据中心冷源模块项目，液冷算力基建订单落地。

5. 华西股份：拟3000万投资纵慧芯光，布局VCSEL光芯片；华大九天出资9000万参设半导体产业基金。

6. 金钟股份：1.59亿收购汽车零部件企业，拓展汽车外饰件业务。

7. 减持公告：浙江荣泰实控人拟减持不超1.68%股份；多家上市公司披露股东减持计划。

8. 中际旭创公告显示牛散章建平退出前十大股东，筹码结构出现变动。