离网燃机不受美国69千伏及以上设备管制，
25年全球新签订单100GW同比增75%。
美国发布14420号总统行政令将输电及储能设备纳入管制，引发市场恐慌抛售。穿透政策发现，该行政令虽在150天内生效且20天可追溯，但管制边界严格框定在69千伏及以上的并网高压设备，中国企业主导的低压配电及离网自备电源大概率获豁免。当前AI数据中心引爆电力需求，2025年全球燃机新签订单达100GW，同比增75%，海外三大巨头订单增速达48%、200%、50%。面对北美到2028年近50GW的供电缺口，具备本土组装优势的中国厂商正承接外溢需求。核心供应商已斩获北美云厂商16亿美元在手订单，2026年出货目标上调至4000台以上。政策错杀实则加速订单向离网燃机集中，打开相关龙头估值修复空间。
关注：杰瑞股份/潍柴动力/中国动力/上海电气（离网燃机及发电设备，受益于算力供电缺口及订单外溢），阳光电源/宁德时代/德业股份（储能与低压配电设备，凭离网属性豁免制裁迎需求增量），天润工业/中原内配（发电设备核心部件，受益于北美供电缺口及供应链紧缺）