钠电池BOM成本降至0.32元/Wh，-20°C下容量保持率超92%
钠离子电池正式步入商业化元年，相关产业研究框架备受关注。其核心驱动逻辑已从“碳酸锂平替”的成本防御全面转向“场景进攻”。产业端，头部厂商斩获3年60GWh长单，并在云南备案首个1000MW/4000MWh独立共享储能项目，预计2026年出货量将突破20GWh。成本端，当前钠电BOM成本已降至0.32-0.35元/Wh，与15万元/吨碳酸锂对应的锂电打平，且聚阴离子路线循环寿命达11000-15000次。性能端，凭借-20°C下超92%的容量保持率，钠电精准击穿高寒储能与AIDC宽温域刚需。钠电现已进入GWh级大规模交付期，避开乘用车价格战，在远期500GWh的细分增量市场中重塑长时储能经济性护城河并完成商业闭环
宁德时代/比亚迪/鹏辉能源/国轩高科（电池制造，受益于GWh级量产与储能场景放量），中科电气/元力股份（硬碳负极，受益于产能缺口填补及低成本卡位），多氟多/万顺新材（核心材料，受益于规模出货与技术溢价红利）