看盘面，农业、旅游、保险等大涨，科技大多在跌，9月的第一天感觉A股又回到了混沌时刻。

8月中报披露尘埃落定，目前看，科技股的产业逻辑并未发生任何动摇。光模块、半导体存储、PCB等核心AI赛道的订单饱满度与盈利释放节奏，均在财报中得到实打实的验证，行业高景气的确定性反而较之前更强。但这并不意味着看着高景气度就能闭眼买入，目前AI产业链真正的核心矛盾，可能已从基本面的景气验证，转向内部极致的估值分化与部分标的潜藏的地缘政治风险敞口。如果仍然以笼统的景气逻辑选股，很容易踩进估值泡沫或地缘冲击的陷阱。

因此，目前的科技股筛选逻辑我认为有必要需要重构优先级，也就是不再将高景气度作为优先加分项，而是将其设为基础门槛，不达标的直接剔除；同时把估值合理性与地缘风险安全性提升为两大前置否决项，先排雷再择优；最终通过量价关系确认入场时点，确保买在资金共识形成的上升阶段。

这套筛选逻辑，实际上是在高景气的能力圈内，先排除估值与地缘两大未来最核心的风险，再用交易面信号提升入场效率，最终实现收益弹性与持仓稳定性的平衡。