9月1日盘前消息

一、海外宏观&隔夜外盘

1. 美股表现：美股三大指数收跌，道指‑0.70%、标普500‑0.33%、纳指‑0.12%；中概金龙指数大跌‑2.19%，压制风险偏好；特斯拉逆势大涨，带动特斯拉产业链情绪；公用事业板块领跌，加密概念股走强。

2. 美联储表态：官员释放鹰派信号，9月加息概率上行，美债收益率维持高位，压制成长股估值，北向资金流入预期减弱。

3. 地缘+大宗商品：中东霍尔木兹海峡局势紧张，油轮遇袭事件推升油价；WTI原油+2.83%、布伦特原油站上90美元/桶；黄金价格震荡。

4. 欧股：德法股市收跌，英国股市小幅收红，仅情绪层面扰动A股开盘，无实质驱动。

二、国内宏观政策

1. 8月制造业PMI数据出炉：制造业PMI49.8%，新订单分项时隔4个月重回扩张区间，高技术制造业持续景气，反映国内经济边际修复，利好大盘整体风险偏好。

2. 国常会（8‑31晚间）：部署城市地下管网建设、招商引资高质量发展，审议税收征管法修订草案；利好地下管网、基建、市政工程板块。

3. 七部门《推动商品消费扩容升级实施意见》：目标2030年社零达60万亿；重点支持汽车、家电、AI手机、智能穿戴、机器人、智能家居，破除部分汽车限购，用好消费贴息；利好大消费、汽车整车、家电、消费电子、人形机器人。

4. 工信部AI服务商培育专项行动：鼓励政府首购首用大模型、智能体服务，加大AI采购；目标2026年底服务商资源池2000家；利好AI大模型、AI应用、行业智能化。

5. 9月1日起多项新规落地

◦ 电池消费税开征：锂原电池、锂电池、全钒液流电池征收2%消费税，明年升至4%，利空锂电、储能电池制造端。

◦ 《国家基本药物目录》新版实施，利好仿制药、医疗器械。

◦ 两项数据资产国家标准实施，利好数据要素板块。

6. 资金层面：新国九条落地后险资、养老金持续加大权益配置；央行跨月操作平稳，流动性合理充裕，有利于蓝筹、高股息板块。

7. MSCI中国指数8‑31收盘完成调仓：纳入33只、剔除32只标的，被动资金跟随调仓，相关个股短期存在资金扰动。

三、重点行业板块消息

1）AI/算力/半导体

• 工信部加大大模型、智能体政府采购，政策持续加码AI应用层。

• 无锡半导体设备材料展开展，设备材料方向迎来产业催化；长鑫存储宣布全球率先量产LPDDR6存储芯片，存储产业链景气上行。

• 燧原科技科创板IPO，战配包含腾讯、兆易创新、华虹等产业资本，国产AI芯片关注度提升。

2）传媒、短剧

• 《微短剧发展管理办法》今日起施行；国内首部AIGC上星长剧定档开播，AI+内容双重催化；前期影视短剧板块已经出现明显上涨，注意高位分化风险。

3）能源资源

• 中东地缘冲突推升油价，油服、石油开采受益；焦炭第三轮提涨落地，利好焦化、煤炭板块；锂电池消费税落地压制锂电板块盈利预期。

4）消费（汽车/家电/消费电子）

七部门消费刺激政策出台，鼓励智能终端、汽车消费；高通9月1日上调芯片全系列价格，消费电子成本端承压，利好国内替代方向。

5）基建管网

国常会专题部署地下管网建设，城市更新、地下管网、给排水基建板块迎来政策催化。

6）医药

新版国家基本药物目录正式实施，利好仿制药、器械，创新药板块无直接利好。

四、晚间重要公司公告

1. 中际旭创：拟回购40‑80亿元股份，用于股权激励，利好光模块板块情绪提振。

2. 长鑫科技半年报高增，量产LPDDR6；沐曦股份扭亏，富创精密业绩大幅增长，算力芯片产业链业绩兑现。

3. 今日新股：北交所百迈科申购；马矿股份、贝特利上市；兆易创新、金帝股份大额解禁，留意抛压风险。