【汇川技术：自动化业务增长29%，机器人与海外制造进入交付阶段】

汇川技术上半年营收246.75亿元，同比增长20.31%。其中，工业自动化与数字化收入约135亿元，增长29%；通用自动化收入约110亿元，增长36%，伺服、变频器和PLC仍是主要支撑。新能源汽车动力系统收入约94亿元，增长4%，电驱总成交付约50万台套，并取得9个海外客户定点项目。

新兴业务开始放量。智能机器人与数字能源合计收入约14.7亿元，增长96%。S35、GS60型SCARA机器人已在锂电等行业规模出货，大六关节机器人进入整车焊装样板项目。公司发布量产版七自由度仿生臂，产品已完成客户整机端验证；无框电机在头部人形机器人企业实现小批量应用，但仿生臂整体仍处在送样、场景验证和批量化推进阶段。

海外制造同步落地，匈牙利、泰国工厂已实现批量交付。归母净利润28.10亿元，下降5.35%，但扣非净利润增长3.15%。汇川的增长逻辑正在由变频器、伺服等单品扩张，延伸至控制、驱动、机器人、电驱和能源管理组成的系统平台。原材料涨价、新能源汽车业务盈利承压及海外投入，仍是短期约束。