CFi.CN讯：数据显示，英伟达FY2027 Q2营收962.2亿美元，同比大增106%；Q3指引1080亿美元±2%，对应增速约89%。MiniMax二季度收入环比增81.8%，7月Token消耗量达1月的20倍，8月ARR突破8亿美元。

　　近期机构研报指出，全球AI资本开支仍处强劲上行周期，国产大模型正从技术突破转向规模化商业变现。研报认为，MiniMax Token调用量与ARR同步高增，反映推理侧算力需求正被Agent等高消耗场景持续激活。

　　研报指出， 中际旭创 、 新易盛 、 工业富联 等算力硬件标的直接受益于英伟达供应链扩张与国产模型商业化提速；运营商及光模块龙头也因AI流量爆发迎来确定性增量。通信板块短期回调不改AI基础设施建设节奏，算力链景气度有望持续兑现。

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