美股周四开盘走高，英伟达强劲财报和远超预期的增长展望重新点燃人工智能交易，半导体和软件股集体上涨。不过，资金仍明显集中在科技板块，道指涨幅已经基本消失，显示英伟达暂时还没有把涨势完全扩散到整个市场。美股美股英伟达

截至最新行情，纳斯达克综合指数上涨1.15%，报26431.95点；标普500指数上涨0.50%，报7714.26点；道琼斯工业平均指数仅上涨0.06%，报53495点。

英伟达目前是市场最重要的推动力量。股价最新报224.78美元，大涨7.21%。从走势看，英伟达盘前涨幅一度约为6%，正式开盘后涨幅进一步扩大到7%以上，没有出现最近几个财报季常见的“高开低走”，说明投资者正在重新评估公司未来增长空间。

推动股价的核心并不只是第二财季业绩超过预期，而是管理层对下一财年的展望。英伟达预计2028财年营收将增长70%，远高于伦敦证券交易所集团调查中分析师预期的44%。

第二财季营收本身也较上年同期增长超过一倍。这一预测在很大程度上缓解了近期市场最担心的问题，也就是巨额人工智能资本支出能否继续支撑芯片需求。

瑞银全球财富管理首席投资官马克·海费尔领导的团队表示，他们仍然相信人工智能整体增长趋势，并认为这是继续看好市场的重要理由。

瑞银认为，围绕人工智能资本支出可持续性以及部分融资安排形成循环交易的担忧仍可能导致科技股阶段性波动，但第二季度财报已经显示，行业基本面依然强劲。

英伟达的上涨迅速扩散到整个半导体板块。博通和Marvell Technology上涨约2%，Arm和SK海力士上涨约4%。此前已经横盘数月的半导体ETF也重新转强，说明资金并非只追逐英伟达，而是在重新提高整个AI硬件产业链的风险敞口。

与此同时，软件股成为今天另一条重要主线。Salesforce第二季度营收超过华尔街预期，股价大涨约13%；Okta业绩超过预期，并称智能体人工智能正在带来强劲需求，股价飙升超过20%。

技术分析公司CappThesis创始人弗兰克·卡佩莱里指出，虽然财报公布前市场关注的焦点主要集中在半导体，但实际上一些幅度最大的上涨来自软件股。代表软件板块的iShares扩展科技软件行业ETF正在逼近8月中旬高点。

他认为，这一位置十分关键。在6月大幅回调后，软件板块守住支撑、形成看涨形态并完成向上突破，现在需要进一步确认能否突破前期高点。

不过，目前市场结构仍然存在明显分化。纳指上涨超过1%，标普500上涨0.5%，但道指仅勉强维持上涨。这意味着英伟达已经重新激活AI和科技交易，却还没有明显带动金融、工业、消费等更广泛板块。接下来如果标普500涨幅继续扩大，而道指仍停留在平盘附近，今天更可能是一轮以大型科技股为中心的集中上涨，而不是全面的风险偏好回升。

本周另一个关键变量是货币政策。美联储年度杰克逊霍尔研讨会周四在美国怀俄明州杰克逊霍尔开幕，市场正在等待美联储主席凯文·沃什周五发表讲话。随着通胀仍然偏高，投资者尤其关注沃什如何评价通胀、经济增长以及未来利率路径。因此，在英伟达推动科技股大涨之后，其他板块可能仍会保持谨慎，等待沃什给出更明确的政策信号。

油价方面，布伦特原油最新报每桶87.77美元，上涨0.95%。投资者继续评估围绕霍尔木兹海峡紧张局势展开的外交努力，油价目前仍处于消息推动下的高波动状态。

从开盘后的走势来看，今天最值得盯住的仍是英伟达。最新7.21%的涨幅已经高于盘前阶段，如果股价能够继续维持在224美元附近甚至向上突破，说明财报后的买盘具有持续性，也有利于纳指和半导体板块保持强势；如果涨幅很快重新收窄到5%至6%以下，则需要警惕再次出现资金借财报利好获利了结的情况。

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