现在市场其实是三拨人各做各的： 1）在英伟达和沃什讲话前减科技仓， 2）在买黄金和BTC对冲美元信用风险， 3）缩在红利和防守板块里躲波动。 带来指数没有大趋势，但板块分化大。现在要盯的不是指数，需要盯： 1）长债利率能不能继续下， 2）AI资本开支有没有边际变化，或者新叙事。 前者决定估值，后 ​