几组关键经济数据，看懂当下中日之间的供应链博弈，双边的经贸格局正在发生实实在在的改变。今年6月，中国对日本出口的四类关键战略物项全部归零，其中就包含高性能稀土永磁体，这是半导体产业离不开的重要材料。日本拥有中国之外规模最大的稀土磁体产业，但该产业高度依赖来自中国的关键原材料供给。就在8月1日，日本第三轮半导体出口管制新规正式落地，把先进封装全套核心设备纳入管制清单，对外全部改为逐案审批模式，双边产业对抗进一步升级。

来自日本国家旅游局的统计能够直观看到人员流动层面的变化，2026年上半年赴日中国游客从471.85万人降至205.82万人，同比减少56.4%。6月份单月赴日中国游客只有34.07万人，同比下降57.3%。而同期日本整体入境游客仅下降2%，足以说明双边博弈已经传导到外交层面的真实现金流，中国客源的缺口被其他国家游客的增量填补。

日本五大半导体设备企业，包括东京电子、爱德万、迪斯科、国际电器等，今年在中国市场取得的销售额为1.47万亿日元，同比下降12%。考虑日元处于持续贬值周期，货币贬值背景之下出口依旧下滑，实际业务下滑幅度会比账面数字更大。东京电子、国际电器这类直接参与晶圆制造工序的厂商，面向中国市场的销售额降幅接近20%。

日本半导体设备行业整体并没有陷入衰退，日本半导体制造协会预测，2026年日本制造的半导体设备销售额将增长26%，达到6.55万亿日元。这就意味着并非日本设备失去全球市场，只是中国市场份额在单独流失。市场也存在一种猜测，担心日本后续加码限制，国内会不会提前大规模采购日本半导体设备。参考日本财务省外贸统计，2026年1至2月，日本向中国出口半导体设备约1062亿日元，去年同期为1685亿日元，同比减少37%。

长期以来中国都是日本半导体设备的第一大市场，今年前两个月，中国市场的采购规模已经下降到和中国台湾地区、韩国处于同一水平。同时也存在局部异常信号，今年1月，仅日本九州地区对华出口的半导体制造设备，就从去年同期98亿日元暴涨至280亿日元，增长2.9倍，说明国内部分晶圆厂确实出现集中交付、提前采购的现象。

半导体耗材方面，2026年1月至5月，中国从日本进口光刻胶数量分别为1622吨、1495吨、1958吨、1910吨、1939吨，前5个月累计进口8900吨。从总量来看，日本并未对中国实施光刻胶断供，进口规模也没有出现大幅跳水。但海关统计没有把光刻胶做细分，无法单独拆分KRF、ARF乃至EUV高端光刻胶的数据，这组数字只能证明国内还在稳定进口日本光刻胶，无法判断高端品类的囤货规模。

国内设备招投标数据显示，国产设备占有率已经突破50%，部分国产设备的销售价格相比海外同类产品低20%到30%，国内最难攻克的光刻机项目也在持续推进。此前网络流传DUV光刻机今年量产5台、明年量产20台的说法，目前还没有得到验证。但可以确认，国内DUV、EUV相关路线都处于研发推进阶段。

国产高端光刻胶的现状则可以用不到1%这个数字概括。根据中国电子材料行业协会给出的数据，国产G线、I线光刻胶占比约20%至25%，KRF光刻胶占比约3%，ARF级别光刻胶国产化占比不到1%。东京应化工业、JSR、信越化工、富士胶片这些日本企业，在高端光刻胶领域依旧具备很强的不可替代性。国内企业已经跨过实验室研发阶段，部分上市公司已经研发出6款ARF光刻胶，并且完成部分客户验证，去年相关产品销售额突破2000万元。虽然整体体量依旧很小，但产业发展的重心已经从能不能做，转向能不能稳定量产。

如今中日供应链已经形成镜像制衡的格局，中国手握日本短期难以替代的战略原材料，日本掌握国内短期难以替代的高端半导体设备与部分关键材料。但更深层次的变化正在持续发生，国内不只是被动应对外部的限制，同时在解决长期产业安全问题，一步步降低被外部技术卡脖子的风险，上述几组数据，正是这场产业博弈最真实的注脚。