坚定AI信仰，未来两大波机会

看不懂AI是康波周期量级机会的空头们，井底之蛙，坐井观天，在长期注定失败。过去两年长期被压制的科技牛空头活跃了一个月，估计将再度沉沦于黑夜。

看好AI科技长期趋势，未来发展空间大，两大波：卖铲子-超级应用，算力投入天花板远远未到，超级应用尚未大规模爆发，AI科技业绩将持续增长，只要方向正确，黎明终将到来，赢在未来。

最近市场调整主要是短期因素，而基本面向好，比如去杠杆踩踏、美伊战争等，这些是短期噪音，放大市场情绪，长期看可以忽略不计。

1、基本面，AI科技企业业绩持续向好，行业利润增速领跑，成为经济新引擎。高盛预计2026年全球云服务商AI资本支出约7300亿美元，同比增长77%。国内6月集成电路出口增速达121.9%。1-6月电子行业利润增长96.9%，集成电路制造利润增幅达2579.5%。

2、政策面，国家政策战略重视AI发展和算力基建。7月17日，2026世界人工智能大会上重要讲话强调夯实原创技术根基、攻坚核心技术，筑牢AI产业发展硬支撑。政府工作报告明确将超大规模智算集群纳入新基建；国家发改委牵头五年投入约4万亿元建设全国算力网。5月，华为昇腾、寒武纪等9款国产AI芯片首获安全可靠I级认证，国产替代走向实质落地。

3、资金面，政策加码宽松，流动性整体充裕，呵护实体经济。7月政治局会议定调更加积极，将“加大逆周期调节”，谋划出台增量政策，新增“发力提效”，货币政策适度宽松，提升资本市场韧性和信心，让科技长牛慢牛服务新质生产力。7月以来央行合计净投放中期流动性8000亿元。6月美国通胀和非农双双走弱，美联储加息预期降温。特朗普再度TACO，油价跳水。

4、技术面，AI科技进步日新月异，国产替代取得重大进展。华为“韬定律”开辟国产算力升级新路径。DeepSeek V4实现国产芯片全栈适配。Kimi K3以2.8万亿参数登顶全球最大开源模型。华为乾崑智驾ADS 5开启物理AI时代。

根据历史经验，受短期情绪影响，最近泥沙俱下，好公司被错杀超跌，未来被错杀的好公司好行业将像风口上的雄鹰，经历洗礼后越飞越高。

投资是一趟修行，坚持长期主义是正道。2024年9月提出“信心牛，科技牛”以来，去年4月关税战、今年3月美伊战争，市场黑暗时刻，都给大家打气，这次也一样。从业二十多年来，经历大风大浪，唯有方向正确和长期主义才能穿越周期。正心正念，坚持做长期正确的事。

相信AI科技的前途是光明的，我国发展新质生产力的战略是坚定不移的，对未来充满信心。

不加杠杆，坚持长期主义。