股市早8点：昨晚最关键的信号，不是美股跌了，而是资金又在“资源避险”和“AI硬件”之间摇摆。
隔夜美股三大指数小幅收跌，道指跌0.3%，标普500跌0.3%，纳指跌0.6%。指数跌得不算狠，但情绪很谨慎，主要原因还是今晚美国7月CPI要公布，市场不敢提前把方向打满。
商品这边更热闹。
油价继续受到霍尔木兹海峡和中东局势影响，布伦特原油涨1.4%，报88.91美元/桶；WTI原油在83美元附近。黄金继续走强，涨约0.5%，报4383美元/盎司；白银则小跌0.5%，报64.769美元/盎司。
这组数据说明什么？
说明市场还在买避险，也还在担心通胀。油价涨，会压制风险偏好；黄金强，说明资金仍在防不确定性。但白银回落，又说明资源方向也不是闭眼冲。
科技这边，盘中不算强，但盘后出现转机。Lumentum、超微电脑、CoreWeave这些英伟达产业链公司公布强劲业绩和指引，给AI硬件重新添了一把火。也就是说，美股白天谨慎，盘后AI硬件又开始讲故事。
对今天A股来说，真正的矛盾就来了：昨天光模块已经探底反弹，今天到底是继续修复，还是冲高兑现？
昨天午盘我们重点说过，光模块不是退潮，而是分歧后出现承接。新易盛、中际旭创、天孚通信、剑桥科技这些核心票，早盘杀下去后能拉回来，说明资金还没彻底放弃CPO。
但老麻雀说句实在话，今天不能因为盘后AI硬件有利好，就直接闭眼追光模块。
今天最该看的不是开盘涨多少，而是开盘后能不能横住。如果CPO高开后继续放量上攻，那说明昨天探底反弹有效；如果高开后又被砸，那就是短线资金借利好兑现。
今天重点看三件事：
第一，光模块能不能延续修复，尤其是新易盛、中际旭创、天孚通信，不能只冲几分钟。
第二，AI服务器、液冷、PCB能不能接力，工业富联、鹏鼎控股这类业绩线要看资金态度。
第三，资源股能不能继续强。油价和黄金还在高位，但如果黄金、有色、石油冲高回落，就说明避险资金也开始犹豫。
我的判断很明确：今天A股还是分化行情，但机会比昨天更清楚。科技看承接，资源看持续性，指数看3900点上方能不能稳住。现在不是谁消息多谁就强，而是谁盘中真有资金接，谁才是真的强。
个人观点，仅供参考，不构成投资建议。
今天你更看好光模块继续修复，还是黄金石油接力？评论区只选一个。