午评：科技与消费医药拉锯之后迎来共振企稳

上午市场整体缩量运行，盘面最鲜明的特征就是板块持续博弈分化：科技赛道与消费医药反复拉锯，资金在两大阵营来回切换。

外部传导上，光模块延续和美股AAOI的跷跷板效应，内部市场同样上演割裂行情，A股科技板块与消费医药形成资金跷跷板，存量博弈特征十分突出。

科技内部结构悄然轮动切换：存储赛道迎来修复，江波龙扛起领涨大旗；MLCC方向风华高科强势反弹，收复前期失地；电网设备走出逆转行情，中恒电气、金盘科技由弱转强。算力板块梯队回暖，优刻得带领二梯队发力，带动部分一线算力标的翻红；PCB上游电子布、高端铜箔同步出现资金抬升动作。

另一边创新药早盘一度陷入震荡犹豫，但临近午盘资金再度发力，上攻力度加强。百济神州稳住核心阵地，龙头坐镇之下，一众中小创新药标的打开上行空间。

消费板块方面，珀莱雅、安井食品等标的均存在冲高尝试。但当下市场成交量不足，存量资金难以支撑所有板块同步走强，拉锯环境里，只有资金认可度最高的强势方向，才能走出持续性行情。

纵观当前轮动格局，虽然热点切换速度快，但主线机会依旧清晰，无论中线布局还是短线交易，依然存在可以把握的盈利窗口。

⚠️风险提示：内容仅为盘面客观复盘，不构成任何投资建议。