科技新时代下，基金投资风向大变。2026年二季度主动偏股基金在TMT行业持仓占比达61.58%，近乎2015年互联网行情高点的两倍。资金从食品饮料、煤炭等传统板块全面撤出，涌入AI算力硬科技赛道。
对比历史，2020 - 2021年新能源行情巅峰时，相关行业持仓峰值远低于如今TMT的持仓。具体个股上，公募前十大重仓股集中度达56.61%。这轮AI投资，基金大幅超配电子行业。而港股资产等非AI投资机会却遭减持。在这样的形势下，投资者得紧跟科技潮流，但也得警惕极致抱团的风险。 面对如此鲜明的投资格局变化，投资者需多维度考量。一方面，科技发展日新月异，AI算力硬科技赛道潜力巨大，紧跟潮流或许能在新时代的投资浪潮中分得一杯羹。比如一些专注于AI芯片研发的企业，随着人工智能应用场景的不断拓展，其市场需求有望持续增长，相关基金也可能水涨船高。
然而，极致抱团带来的风险也不容小觑。当大量资金集中在某一赛道时，市场的脆弱性会增加。一旦行业出现风吹草动，如技术突破不及预期、政策调整等，可能引发基金净值的大幅波动。而且，当前公募前十大重仓股高度集中，意味着投资组合的多元化不足，无法有效分散风险。
投资者不妨采取平衡策略。在适当配置AI算力硬科技相关基金的同时，也不要完全放弃非AI投资机会。例如，港股资产虽被减持，但其中不乏具有稳定现金流和分红能力的优质企业，可作为投资组合中的“稳定器”。此外，对传统板块也不应全盘否定，一些经过转型升级的传统企业，可能会在科技赋能下焕发出新的活力。总之，在科技新时代下进行基金投资，要在追逐潮流与控制风险间找到最佳平衡。