开源AI生态重塑软件价值

近期，Kimi K3、DeepSeek V4 Flash正式版的发布证明了国产开源模型从能力上正在快速追赶海外闭源模型，Kimi K3 License的设计也预示着未来开放权重模型将在商业化市场上和闭源模型形成直接竞争。我们认为，开源AI生态的繁荣将放大垂类软件公司的价值——对开源模型进行微调、帮助B端客户结合行业/业务场景进行模型/Agent部署等。

开源AI生态下，AI应用建议重点关注三大方向：

（1）AI Infra：网宿科技、达梦数据、星环科技

（2）AI安全：深信服、绿盟科技

（3）企业级AI应用：金蝶国际、迈富时、金山办公、中控技术、卓易信息、合合信息、鼎捷数智、汉得信息、税友股份

$网宿科技(SZ300017)$ $深信服(SZ300454)$ $金山办公(SH688111)$