电网十大核心标的

高温+AI算力耗电，多地用电负荷创新高，国网加速特高压、配网改造，设备招标提速，产业链迎来业绩兑现窗口。

一、智能二次设备（电网大脑）

1. 国电南瑞：电网调度龙头，虚拟电厂、跨省电力调配核心标的

2. 许继电气：特高压换流阀龙头，柔性直流技术领先

二、特高压主设备

3. 中国西电：特高压国家队，交直流设备全品类供应

4. 特变电工：特高压变压器龙头，海内外订单双增长

5. 平高电气：GIS组合电器龙头，交流特高压刚需配套

三、配网改造

6. 四方股份：配网保护、智能终端龙头

7. 东方电子：配网自动化、电力计量厂商

8. 思源电气：电抗器、互感器龙头，适配电网无功补偿需求

四、电力线缆

9. 东方电缆：海缆、高压陆缆龙头，海上风电输电受益

10. 远东股份：综合线缆龙头，覆盖配网、算力园区供电

小结：用电刚需倒逼电网扩容，叠加十五五新型电力系统投资，特高压、配网智能化需求具备持续性。