下周，依旧是AI算力产业链…………核心催化：英伟达、微软美股持续走强，全球云厂商AI算力资本开支预期不断升温；8月存储峰会即将召开，AMD财报陆续落地，叠加工业软件、智能制造国产替代持续发酵，多重消息共振带动板块情绪。细分方向：工业软件、光通信CPO、HBM存储芯片、液冷IDC。盘面特征：短线资金持续抱团算力科技方向，赛道整体活跃度遥遥领先。情景推演：如果科技主线延续强势，算力板块大概率持续领跑；但要注意，板块经过连续反弹，场内积累不少获利盘，兑现压力逐步加大，盘面很容易出现冲高分歧，震荡会明显加剧。风险约束：当前赛道拥挤度已经偏高，一旦外围美股科技股出现大幅回落，整个算力板块会快速跟随波动，一定要警惕外围消息带来的冲击。总结：算力科技依旧是下周市场人气主线，机会与波动并存。科技持续火热的环境下，电力设备、锂矿等赛道资金容易持续被分流；只有科技板块高位分歧、资金高低切换，新能源相关方向才会迎来修复窗口。