隐忧浮现！多家海外云厂商微调算力采购计划，CPO上涨根基迎来考验今天流传的海外产业链资讯值得所有人重视，北美多家头部云厂商调整下半年算力硬件采购节奏，优先消化机房现有设备，高速光模块新增采购增速存在下调可能。本轮CPO赛道前一轮牛市，核心驱动力就是全球AI算力持续扩张，云厂商资本开支不断加码。一旦扩张节奏放缓，机构大概率重新下调未来两年业绩预期，估值中枢自然面临调整压力。

理性客观区分，放缓采购不等于停止算力建设，AI长期发展大逻辑没有消失。最大冲击在于市场乐观预期被修正，单边上涨行情难以再现，震荡反复将会成为常态。回顾近期盘面，板块多次冲高回落，背后正是资金提前博弈需求预期变化。下周开盘资金避险情绪大概率升温，不要幻想单边大涨，反弹行情高度需要降低预期，短线博弈务必严格设置止盈止损。