转：香港路演见闻：外资如何看待近期科技走势-260726境外机构对科技行业调整存在显著分歧，但一致认为4-6月最佳赚钱阶段已过，未来需聚焦个股阿尔法。当前美债收益率达4.7%，市场对美联储加息预期升温至2027年4月前两次多，但与会者维持不加息观点，认为经济呈K型且受中期选举约束。空头提出新风险：数据中心扩产面临政治与环保阻力、半导体周期属性未结束致高毛利难维持、开源模型可能消除技术门槛。多头逻辑仍基于需求、估值及产业趋势，但整体市场需精细化选股。