储能补贴细则密集落地！锂电池、能源金属迎来强催化，这些核心标的值得关注

7月25日早间，多地集中发布工商业储能补贴细则。江苏省按放电量补贴0.18-0.25元/kWh，建设奖励按设备投资8%一次性奖补；浙江省杭嘉湖地区工商业储能装机补贴持续至2026年末；安徽合肥、芜湖产业园分布式光伏最高要求100%配储。2026年作为独立储能容量电价机制落地元年，国家补偿标准165-370元/kW·年。

对A股的催化：政策直接利好储能产业链，上游锂资源需求预期提升，中游电池及系统集成商业绩确定性增强。东吴证券预计2026年国内锂电储能装机253GWh（+44%），2027年达354GWh（+40%）。储能正从“可选配套”升级为“核心基础设施”。

利好板块及核心个股（每板块≥6只）：

锂电池板块：宁德时代（储能业务H1收入532.61亿元，同比+87.54%）、亿纬锂能（H1预增95%-110%）、鹏辉能源、欣旺达（储能一体化解决方案）、国轩高科、孚能科技。

能源金属板块：天齐锂业（碳酸锂供需紧平衡）、赣锋锂业（储能全链贯通）、盛新锂能、融捷股份、天华新能、华友钴业。

储能系统集成/逆变器：阳光电源（中东7.5GWh大单）、德业股份（H1预增75%-79%）、固德威、上能电气、艾罗能源、特变电工。

整体来看，储能赛道景气度持续上修，相关板块估值修复可期。

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