上午的指数可以说是上蹿下跳，现在不止日线波动变大，日内分时也开始疯狂波动，指数从跌30多个点快速涨到10个点，随后再跌20多个点，这种极端的波动全都量化在收割，忽上忽下的，散户真的很难应对。

上周说过这种一九行情还是会反复，我们要适应，早盘竞价又是一样的局面，科技砸盘，老登修复，造成这种波动的原因，一部分是基金调仓，还有小作文说在压科技中报披露的时间，说真的下跌根本不需要理由，就是涨多了需要调整。

只要科技基本面的逻辑没有改变，就不会轻易说结束，午后韩国指数随消息面催化指数快速拉升，带动A股指数走出修复，全球资金仍在交易科技，这也是最好的证明，全球共振的方向，跌多了依然有“托举”，比如说今天下午最强的存储和半导体，早盘冲高之后一度被砸到深水，然后下午又拉了起来，有的从水下直接拉到快涨停，昨天文章中也提到了该方向是优先前两个的，因为它涨幅是比较小的。

题材方面

早盘科技快速回调的时候像一些医药消费又被拉出来引导资金高低切，因为明天是二季度最后一个交易日，一些人又在渲染基金风格漂移的说法，都到月底你再参与就有点两头挨打的意思。传统行业里边硬要选你也只能做有自身增长逻辑的公司，就是行业再烂他也会有超额收益，其他的很多公司中报出来反而估值越来越贵。当然也不是绝对看空老登方向，侧重点不同而已，如果实在恐高科技的，那就小仓位逢低去考虑和科技做对冲。

最近的存储有点像前段时间的CCL，就是连续大阳线根本调整不下去。除了美光业绩反映出存储行业无敌景气度之外，还有一个就是长鑫的上市，存储这么拉盘很难不让人怀疑长鑫快来了。这里要小心在他上市前如果拉的太多，到时候被兑现的概率极高，可以参考美股SpaceX的上市。当然了行业景气度还是非常好的，今天韩国又披露的10年总额达2000万亿韩元（约合8.8万亿元人民币）的重大投资计划，又再一次刺激了存储板块。这么的投资额对应到设备公司可以想象未来的增长速度一定是非常快的。但是要注意这么多的钱不是只扩产存储，还有数据中心。

光通信最近被鬼故事缠身，一个接一个的“利空”袭来。光模块大哥最近已经回调了十多个点了，他的中报是没问题的，接下来大概率会有人去博弈他的业绩。

关于后市

午后指数迎来修复，但依旧是缩量状态，这种反弹缩量的局面，仍不能打破轮动节奏，后面仍需观察量能是否可以有效放大，明天也是本月最后一天了，资金飘逸即将结束，进入七月市场异常的波动率大概率会小下来，但不是说完全没有，因为韩国还会时不时来个去杠杆的熔断，不过波动减少后按说后续几天会逐步止跌，其次就是企稳修复，当然这是一个震荡磨底的过程，不要指望一两日就走出趋势性大涨，操作上切忌追高，以低吸轮动为主。