科技股周末没有等来利好，反倒迎来一记重磅利空，下周通信科技板块整体压力不小。美国针对国内科技设备的管制再度升级，新规七月正式生效。2022年出台的限制政策，只针对华为、中兴、海康、大华、海能达新款通信和安防监控设备，老旧设备依旧可以正常出口补货，用于后期设备维修更换。本次新规出现关键变化，不再只限制新款产品。凡是应用在美国政府安防、公共安全、电网交通等基建领域的老旧通信、监控设备，全部禁止入境。华为、中兴、海康威视等几家企业，美国政企基建市场基本宣告彻底关闭。不仅新增订单无法拓展，存量项目后续维保、设备更换的持续性订单也被切断，出海业务逻辑明显弱化。美国这种先限制新品，后续再追溯管控旧设备的方式，大概率会被欧盟、加拿大、澳大利亚等地区参照效仿，国内安防通信设备，海外政府基建采购订单会持续被挤压。反映在股市上，机构会下调安防、通信整机企业海外业务的增长预期，板块短期情绪容易走弱。市场普遍担忧，这套追溯式管制手段，后续还会延伸到路由器、工控硬件、物联网终端等品类，整体硬件出口板块资金风险偏好会降低。外部层层限制，也会倒逼国内产业链加快自主可控节奏，逐步摆脱对海外订单和海外认证体系的依赖，产业重心转向国内内需市场，打造自主完整的产业链条。叠加六月底公募半年业绩考核临近，上半年涨幅翻倍的AI服务器、光模块、通信设备、半导体一众抱团个股，机构获利盘丰厚，月末兑现离场意愿较强。利空消息叠加资金获利了结，下周高位科技股调整风险明显加大。